Ухвала суду № 32794272, 24.07.2013, Господарський суд м. Києва

ГОСПОДАРСЬКИЙ СУД міста КИЄВА 01030, м.Київ, вул.Б.Хмельницького,44-Б тел.230-31-34 УХВАЛА

Справа № 46/29-б-24/493-2012 24.07.13за заявою Державного підприємства "Державний резервний насіннєвий фонд України"

до Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро"

(ідентифікаційний код 25586892)

про банкрутство

Представники сторін:

від заявника-Махнівський М.О.

від боржника -Боц А.І.

керуючий санацією -Гусар І.О.

від УПФУ у Голосіївському районі м.Києва -Фролькіс О.А.

від ПАТ «Сведбанк» -Карасюк О.В.

від ТОВ «Сираївське» -Старіков О.Ю.

ОБСТАВИНИ СПРАВИ:

Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" (далі -заявник) звернулося до суду з заявою про порушення провадження у справі про банкрутство відносно Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" у зв'язку з неспроможністю останнього сплатити прострочену безспірну заборгованість у розмірі 1 217 132,71 грн.

Провадження у справі за вказаною заявою порушено ухвалою Господарського суду міста Києва № 46/29-б від 04.02.2011р.

28.02.2011р. у справі № 46/29-б винесено ухвалу підготовчого засідання з відповідними процесуальними наслідками, якою попереднє судове засідання для розгляду реєстру вимог кредиторів було призначено на 23.05.2011р.

24.06.2011р. відбулося попереднє судове засідання, в якому кредиторами боржника було визнано Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" на суму 1 217 217,71 грн., Товариство з обмеженою відповідальністю "Укррос-Транс" на суму 44 332,72 грн., Товариство з обмеженою відповідальністю "Торговий дім "Протон-Агро" на суму 82 945,27 грн., Державну податкову інспекцію у Козелецькому районі Чернігівської області на суму 96910,42 грн., Управління Пенсійного фонду України у Голосіївському районі м. Києва на суму 194370,56 грн., Публічне акціонерне товариство "Сведбанк" на суму 10 669242,80 грн., Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" на суму 1 661 103,33 грн., тоді як Київському міському центру зайнятості та Колективному підприємству "Білоцерківхлібопродукт" було відмовлено у визнанні кредиторами боржника.

За наслідками перегляду ухвал суду від 24.06.2011р. в апеляційному порядку ухвалу попереднього засідання було частково змінено в частині сум кредиторських вимог Публічного акціонерного товариства "Сведбанк" (9525 483,02 грн.) та Приватного акціонерного товариства "Приватбанк" (1 661 100,33 грн.), в решті поданих скарг судові рішення Господарського суду міста Києва, винесені на наслідками попереднього засідання, залишені без змін постановою Київського апеляційного господарського суду від 13.09.2011р.

Постановою Вищого господарського суду України від 30.11.2011р. постанову Київського апеляційного господарського суду від 13.09.2011 р. залишено без змін.

Постановою Господарського суду м. Києва від 22.06.2012р. товариство з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" визнано банкрутом, відкрито ліквідаційну процедуру, призначено ліквідатором банкрута арбітражного керуючого Тарасенка Т.П., підприємницьку діяльність банкрута завершено.

Не погоджуючись з прийнятою постановою, товариство з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" звернулося до Київського апеляційного господарського суду з апеляційною скаргою, в якій просило скасувати оскаржувану постанову та передати справу на розгляд суду першої інстанції зі стадії розпорядження майном боржника.

Постановою Київського апеляційного господарського суду від 22.08.2012р. апеляційну скаргу товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" задоволено. Постанову Господарського суду м. Києва від 22.06.2012р. у справі №46/29-б скасовано. Справу №46/29-б передано на розгляд Господарського суду м. Києва зі стадії розпорядження майном.

Постановою Вищого господарського суду України від 31.10.2012р. постанову Київського апеляційного господарського суду м. Києва від 22.08.2012р. у справі №46/29-б залишено без змін.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 09.11.2012р. суддею Мандичевим Д.В. справу №46/29-б прийнято до провадження, присвоєно їй номер №46/29-б-24/493-2012 та призначено розгляд справи на 28.11.2012р.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 28.11.2012р. відкладено розгляд справи на 20.12.2012р.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 20.12.2012р. задоволено клопотання боржника - Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" про зобов'язання зняти арешти з рахунку боржника.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 20.12.2012р. відкладено розгляд справи на 28.01.2013р.

В судовому засіданні 28.01.2013р. було оголошено перерву до 18.02.2013р.

18.02.2013р. до Господарського суду міста Києва від розпорядника майна боржника надійшло клопотання про припинення процедури розпорядження майном ТОВ "Україна Агро", припинення повноважень розпорядника майна, введення процедури санації та призначення керуючим санацією арбітражного керуючого Гусара І.О.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 18.02.2013р. відкладено розгляд справи на 06.03.2013р.

06.03.2013р. через канцелярію суду від розпорядника майна боржника арбітражного керуючого Гусара Івана Олексійовича надійшло клопотання про припинення процедури розпорядження майном ТОВ "Україна Агро", введення процедури санації та призначення керуючим санацією арбітражного керуючого Гусара І.О.

Ухвалою Господарського суду міста Києва від 06.03.2013р. відкладено розгляд справи на 20.03.2013р.

Ухвалою господарського суду м.Києва від 20.03.2013 задоволено клопотання розпорядника майна ТОВ "Україна Агро" арбітражного керуючого Гусара Івана Олексійовича про введення процедури санації; введено процедуру санації боржника - товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" строком на 12 місяців до 20.03.2014р; припинено повноваження розпорядника майна ТОВ "Україна Агро" арбітражного керуючого Гусара Івана Олексійовича; призначено керуючим санацією товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" арбітражного керуючого Гусара Івана Олексійовича (ліцензія серії АВ № 600685 від 05.03.2012р., ідентифікаційний номер 2771607693, місцезнаходження: 03164, м. Київ, вул. Підлісна, 5/21, кв. 2); припинено повноваження органів управління боржника - Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро"; зобов'язано директора Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" Боц Артура Іоановича передати керуючому санацією Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" арбітражному керуючому Гусару Івану Олексійовичу (ліцензія серії АВ № 600685 від 05.03.2012р., ідентифікаційний номер 2771607693, місцезнаходження: 03164, м. Київ, вул. Підлісна, 5/21, кв. 2) установчі документи, бухгалтерську та іншу документацію, печатки і штампи, матеріальні та інші цінності божника товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" (03039, м. Київ, вул. Голосіївська, 9, ідентифікаційний код 25586892); зобов'язано керуючого санацією Гусара Івана Олексійовича протягом трьох місяців з дня винесення ухвали про відкриття процедури санації боржника скласти план санації боржника відповідно до вимог ст. 18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" (в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство) та подати комітету кредиторів для схвалення план санації боржника; зобов'язано керуючого санацією Гусара Івана Олексійовича подати на затвердження суду схвалений комітетом кредиторів план санації та протокол засідання комітету кредиторів у строк не пізніше п'яти днів з дня проведення засідання комітету кредиторів боржника.

До Господарського суду м. Києва надійшов план санації товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро".

Ухвалою Господарського суду м.Києва від 18.06.2013 призначено розгляд справи у судовому засіданні на 10.07.2013.

Ухвалою Господарського суду м.Києва від 10.07.2013 відкладено розгляд справи у судовому засіданні на 24.07.2013.

У судовому засіданні, що відбулось 24.07.2013, суд заслухав присутніх учасників провадження у справі, а також розглянув клопотання керуючого санацією товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" арбітражного керуючого Гусара Івана Олексійовича про затвердження плану санації. До клопотання додано протокол засідання комітету кредиторів № 5 від 30.04.2013, протокол загальних зборів укредиторів №2 від 22.05.2013, план санації товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро", схвалений зборами комітету кредиторів боржника.

Відповідно до вказаного протоколу зборів комітет кредиторів боржника, комітетом кредиторів схвалено план санації товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" на наступних умовах:

« ВСТУП

План санації товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" (далі - ТОВ "Україна Агро", Боржник) розроблений відповідно до вимог ст. 18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" від 14.05.1992 № 2343 та інших нормативних актів з питань банкрутства і має за мету запобігання визнання боржника банкрутом, оздоровлення його фінансово-господарського стану і погашення вимог кредиторів.

В процесі розробки плану санації було проведено базовий аналіз фінансово-господарської діяльності Боржника, виявлені причини його неплатоспроможності, а також запропоновані рекомендації по відновленню платоспроможності.

План санації передбачає відновлення платоспроможності боржника та погашення його кредиторської заборгованості шляхом залучення стратегічного інвестора - ТОВ "Сираївське".

Головною метою цього плану санації є розробка заходів із відновлення платоспроможності Боржника шляхом залучення інвестиційних коштів безпосередньо в процедурі санації., задоволення грошових вимог кредиторів, збереження підприємства та нарощування обсягів виробництва.

Окрім вказаного, в процедурі санації заплановано провести оптимізацію виробничо-господарської структури підприємства, модернізувати його основні засоби, покращити менеджмент, посилити економічні складові, стягнути дебіторську заборгованість, а також скоротити різного роду витрати.

План санації містить загальні відомості щодо ТОВ "Україна Агро", заходи з відновлення платоспроможності, розміри, терміни і черговість погашення кредиторської заборгованості, а також інші відомості, пов'язані з діяльністю Боржника як у період санації, так і в постсанаційний період.

План санації ТОВ "Україна Агро" розроблено згідно з такими принципами:

Ш завершеність - усі позиції плану санації базуються на цілком перевірених даних;

Ш змістовність - розглядалися лише ті обставини, які стосуються процедури санації;

Ш правильність - у плані санації правдиво висвітлена проблематика кризи з відображенням усіх передумов та безперервного, логічного ланцюга аргументів;

Ш ясність - здійснено правдиве та однозначне висвітлення й відтворення інформації;

Ш об'єктивність - чітке розмежування між фактичними даними, власним поглядом та висновками.

При розробці плану санації було використано наступні матеріали бухгалтерська та статистична звітність, а саме: баланс підприємства (форма № 1); звіт про фінансові результати (форма № 2); примітки до річної балансової звітності; інша бухгалтерська та статистична звітність; статутні документи підприємства; документи пов'язані із фінансово-господарською та інвестиційною діяльністю Боржника; матеріали інвентаризацій майнових та немайнових прав Боржника; інша документація.

ЧАСТИНА І. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ТОВ "УКРАЇНА АГРО"

1.1. Загальна характеристика боржника

ТОВ "Україна Агро" зареєстроване 10.04.1998 Голосіївською РДА у м. Києві. Статутний капітал товариства складає 550 тис. грн. Власник та керівник підприємства - Боц Артур Іоанович.

Сфера діяльності ТОВ "Україна Агро" - сільськогосподарське виробництво. Спеціалізація - вирощування кукурудзи, гречки, сої, ріпаку, пшениці, ячменю.

Підприємство здійснює господарську діяльність на території Козелецького району Чернігівської області на сільськогосподарських угіддях загальною площею біля 4 тис. Га. Відмінною особливістю підприємства є його вигідне розташування по відношенню до м. Києва (біля 60 кілометрів).

Земельні паї громадян та землі державної власності орендуються на довгостроковій основі. На землях ТОВ "України Агро" проведена робота по знищенню бур'янів (на 95 %), вирівнюванню площ, плануванню посівів.

В 2007 році підприємством було придбано сільськогосподарський комплекс в с. Сираї (раніше орендувався), що включає в себе обладнаний зернотік, склади для зберігання зерна, інші допоміжні будівлі і споруди. Підприємство має парк власної високотехнологічної сільськогосподарської техніки, переважно імпортного виробництва, яка дозволяє здійснювати повний виробничий цикл і обробляти орендовані землі.

Розмір земельної ділянки дозволяє побудувати додаткові приміщення, в яких можливо розмістити цехи з переробки продукції або склади для зберігання готової продукції.

1.2. Статистичні дані ТОВ "Україна Агро".

Повне найменуванняТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "УКРАЇНА АГРО" Скорочене найменуванняТОВ "УКРАЇНА АГРО" Дата створення (реорганізації тощо) Код ЄДРПОУ25586892 Підпорядкованість-Код території (КОАТУУ)80361Вид діяльностіВирощування зернових, технічних та решти культур, не віднесених до інших класів рослинництва Код виду економічної діяльності (КВЕД)01.11.0 Форма власностіПриватна власністьКод форми власності (КФВ)10ТериторіяГолосіївський районКод організаційно-правової форми господарювання (КОПФГ)240Код міністерства, іншого центрального органу, якому підпорядкована організація (КОДУ)-Адреса підприємстваВУЛИЦЯ ГОЛОСІЇВСЬКА, будинок 9, Голосіївський район, м.Київ, 01601 Керівник підприємства (прізвище, ім'я, по батькові)Боц А.І.1.3. Інформація щодо процедури банкрутства

Ухвалою Господарського суду міста Києва № 46/29-б від 04.02.2011р порушено справу про банкрутство ТОВ "Україна Агро".

Справу порушено за заявою Державного підприємства "Державний резервний насіннєвий фонд України" у зв'язку з неспроможністю Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" сплатити прострочену безспірну заборгованість у розмірі 1 217 132,71 грн.

Ухвалою господарського суду міста Києва від 24.06.2011р затверджено реєстр вимог кредиторів ТОВ "Україна Агро" на загальну суму 12 822 360,03 грн.

До реєстру вимог кредиторів включено наступні вимоги:

- Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" на суму 1 217 217,71 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Укррос-Транс" на суму 44 332,72 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Торговий дім "Протон-Агро" на суму 82 945,27 грн.,

- Державна податкова інспекція у Козелецькому районі Чернігівської області на суму 96 910,42 грн.,

- Управління Пенсійного фонду України у Голосіївському районі м. Києва на суму 194 370,56 грн.,

- Публічне акціонерне товариство "Сведбанк" на суму 9 525 483,02 грн.,

- Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" на суму 1 661 100,33 грн.

Комітет кредиторів на засіданні, яке відбулося від 04.03.2013р., прийняв рішення звернутися до господарського суду з клопотанням про відкриття процедури санації ТОВ "Україна Агро".

Ухвалою господарського суду міста Києва від 20.03.2013 введено процедуру санації боржника. Керуючим санацією призначено арбітражного керуючого Гусара І. О.

Товариство з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" є сільськогосподарським підприємством у розумінні ч. 1 ст. 44 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" (в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство).

Провадження у справі про банкрутство по відношенню до ТОВ "Україна Агро" раніше не порушувалось.

ЧАСТИНА ІІ. ФІНАНСОВО-МАЙНОВИЙ СТАН БОРЖНИКА

Оцінка змін фінансового стану ТОВ "Україна Агро" за останні роки необхідна для формування уявлення про загальні тенденції його розвитку. За результатами аналізу показників робиться висновок про направленість змін та їх вплив на стан платоспроможності Боржника.

Фінансовий аналіз є ключовим етапом розробки плану санації, він є основою розуміння стану підприємства й ступені фінансових ризиків. Результати фінансового аналізу безпосередньо впливають на прогнозування доходів і витрат підприємства. Фінансовий аналіз підприємства - комплексне вивчення фінансового стану підприємства з метою оцінки досягнутих фінансових результатів, що проводиться за допомогою методів фінансового аналізу по даним бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства.

Метою фінансового аналізу ТОВ "Україна Агро" є оцінка фінансового стану підприємства з урахуванням динаміки його змін, які сталися за результатами господарської діяльності підприємства за останні роки, визначення факторів, які вплинули на ці зміни, і прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства - сукупність показників, які відображають наявність, розміщення й використання ресурсів підприємства, реальні й потенційні фінансові можливості підприємства.

При проведенні оцінки фінансового-господарського стану даного підприємства використано Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені Наказом Міністерства економіки України № 14 від 19.01.2006 року.

При проведенні аналізу фінансово-господарського стану ТОВ "Україна Агро" використовувався баланс боржника, розшифровка дебіторської та кредиторської заборгованості, звіт про фінансові результати, дані про нараховану та виплачену заробітну плату працівникам, аналітична інформація.

Проведений аналіз фінансово-господарського стану ТОВ "Україна Агро" на підставі наявних відомостей в достатньому об'ємі характеризує ступінь платоспроможності цього підприємства та може бути обґрунтованою підставою для прийняття відповідних висновків щодо подальшої судової процедури у справі про банкрутство.

За результатами проведеного аналізу підприємства за 2011 - 2012 роки було визначено:

- оцінку фінансово-господарської діяльності, структуру його балансу (задовільно чи незадовільно) та обґрунтованість віднесення його до складу неплатоспроможних підприємств;

- тенденції щодо динаміки основних показників ефективності діяльності;

- можливість використання санаційних процедур для поліпшення фінансово-господарського стану підприємства та виведення його з неплатоспроможного стану.

2.1. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства

Для характеристики фінансового стану підприємства, використання ним власних та залучених коштів застосовувалися показники балансу, звіту про фінансові результати та іншої фінансово-господарської документації і бухгалтерської звітності. На підставі цих показників вбачається, що фінансовий стан ТОВ "Україна Агро" спочатку погіршувався а потім незначною мірою покращився. Звітний період свідчить про зменшення підприємством обсягів господарської діяльності, що дає підстави вважати практично неможливим відновлення його платоспроможності без залучення додаткових джерел фінансування.

Таблиця 1 Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан підприємства № з/пПоказникиПримітки (висновки), нормативне значенняна 31.12.2011на 31.12.2012зміни (+/-)1.1 Загальні показника діяльності підприємства1Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.збільшення148,72 435,52 286,82чистий прибутокзбільшення-66,8974,31 041,13власний капіталзбільшення-8 802,7-7 828,5974,24необоротні активи 5 004,34 631,0-373,35довгострокові пасиви 0,00,00,06Короткострокові кредити та позики 12 330,312 330,30,07Дебіторська заборгованість 1 141,13 246,92 105,88запаси 399,71 754,91 355,29власні оборотні активизбільшення-13 807,0-12 459,51 347,510функціонуючий капіталзбільшення-13 807,0-12 459,51 347,511продуктивність праці, тис.грн./особузбільшення49,62435,52 385,91.2 Показники ліквідності12коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності1,50,100,290,1913коефіцієнт швидкої ліквідності0,6 - 0,80,070,190,1114коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) 0,2 - 0,350,000,000,0015частка оборотних коштів в активах, %Показує, яку частину в активах підприємства становлять оборотні кошти23,5451,9328,3816частка власних оборотних коштів в їх загальному обсязіПоказує, яку частину власні оборотні кошти становлять в загальному обсязі оборотних коштів підприємства-895,92-249,09646,8317частка власних оборотних коштів у покритті запасів, %Рекомендована нижня межа цього показника становить 50%-3 454,34-709,982 744,3618частка запасів в оборотних активах, %Показує, яку частину в оборотних активах підприємства становлять запаси25,9435,089,1519коефіцієнт покриття запасівбільше 10,182,322,14 коефіцієнт фінансової автономії0,5-1,34-0,810,531.3. Показники фінансової стійкості21коефіцієнт концентрації власного капіталубільше 0,5-1,34-0,810,5322коефіцієнт фінансової залежності2-0,74-1,23-0,4923коефіцієнт маневреності власного капіталубільше 0,1-1,57-1,590,0224коефіцієнт концентрації позикового капіталуменше 0,52,341,81-0,5325коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів -1,74-2,23-0,4926коефіцієнт забезпечення власними засобами0,1-8,96-2,496,4727поточна платоспроможністьпозитивне значення-15 347,80-17 461,30-2 113,5028коефіцієнт Біверабільше 0,20,020,080,061.4. Показники рентабельності29рентабельність продукції, %збільшення 66,9869,822,8330рентабельність активів, %збільшення-0,253,103,3531рентабельність сукупного капіталу, %збільшення-1,0210,1111,13Порівнюючи загальні показники діяльності підприємства станом на 31 грудня 2011 року та 31 грудня 2012 року можна зробити висновок, що стан Підприємства покращився, а саме: відбулось значне збільшення чистого доходу від реалізації продукції (товарів, послуг), Підприємством одержано чистий прибуток від господарської діяльності. Величини власного капіталу, власних оборотних активів та функціонуючого капіталу покращилась, хоча станом на 31.12.2012 р. залишаються від'ємними. Збільшення цих показників говорить про підвищення ділової активності Підприємства.

Показники ліквідності

· коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності розраховується як відношення оборотних активів Підприємства до його поточних зобов'язань. Значення показника залежить від галузей та видів діяльності, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення 1,5. На протязі періоду, що аналізується, коефіцієнт показав підвищення майже в 3 рази, хоча станом на 31.12.2012 р. його значення залишається нижчим за граничне.

· коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення оборотних активів Підприємства (за виключенням запасів) до його поточних зобов'язань, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення 0,6-0,8. На протязі періоду, що аналізується, коефіцієнт показав підвищення майже в 2,7 рази, хоча станом на 31.12.2012 р. його значення залишається нижчим за граничне.

· коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, найбільш жорсткий критерій ліквідності, граничне значення - 0,1 - 0,2. На протязі періоду, що аналізується банківські рахунки Підприємства знаходяться під арештом, надходження грошових коштів не відбувалося і відповідно значення цього показника є нижчими від граничних.

· Частка власних оборотних коштів в їх загальному обсязі, частка власних оборотних коштів у покритті запасів та коефіцієнт фінансової автономії мають тенденцію до покращення, але все ще є величини від'ємні.

· коефіцієнт покриття запасів розраховується як відношення «нормальних» джерел покриття до величини запасів. Якщо значення цього показника більше, ніж 1, то поточний фінансовий стан Підприємства розглядається як стійкий. Фактичне значення цього показника станом на 31.12.2012 р становить 2,14.

Таким чином в цілому всі показники, які характеризують ліквідність Підприємства за період, що аналізується покращили своє значення, що є позитивною тенденцією.

Показники фінансової стійкості в зв'язку з тим, що власний капітал Підприємства є величиною від'ємною , також є величинами від'ємними та характеризуються наступними показниками:

· коефіцієнт концентрації власного капіталу - зростання цього показника свідчить про збільшення фінансової стійкості, стабільності та незалежності підприємства - тенденція до збільшення;

· коефіцієнт фінансової залежності - збільшення значення цього показника в динаміці свідчить про зростання частки позикових коштів при фінансуванні підприємства - тенденція до зменшення;,

· коефіцієнт маневреності власного капіталу - значення показника залежить від структури капіталу та галузевої приналежності підприємства - на протязі періоду, що аналізується практично не змінився;

· коефіцієнт концентрації позикового капіталу - показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал - значення показника зменшилось, що вказує на зменшення залежності підприємства від позикового капіталу;

· коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів - збільшення значення цього показника свідчить про зниження фінансової стійкості. Значення показника в динаміці зменшується, що є позитивною тенденцією;

· коефіцієнт забезпечення власними засобами - зростання цього показника забезпечує для неплатоспроможного підприємства можливість використання позасудових заходів відновлення платоспроможності; граничне значення - 0,1. Динаміка цього показника є позитивною - значення показника збільшується, проте станом на 31.12.2012 р. його величина ще є нижчою за граничну;

· поточна платоспроможність в зв'язку з відсутністю коштів на рахунках Підприємства є величиною від'ємною. Від'ємний результат свідчить про поточну неплатоспроможність підприємства.

Коефіцієнт Бівера використовується з метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу. Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2. В періоді, що аналізується коефіцієнт Бівера має тенденцію до збільшення, однак станом на 31.12.2012 р. його значення все ще значно менше нормативного, що вказує на недостатність обігових коштів для погашення зобов'язань підприємства та відображає небажане скорочення частки прибутку, яка направляється на розвиток виробництва.

Показники рентабельності в періоді, що аналізується показали тенденцію до збільшення, що вказує на покращення рентабельності діяльності підприємства.

Порівнюючи дані станом на 31 грудня 2011 року та 31 грудня 2012 року можна зробити висновок, що стан Підприємства покращився, однак значення основних коефіцієнтів, які характеризують фінансово-господарський стан Підприємства є нижчими за нормативні.

Від'ємне значення коефіцієнту забезпечення власними засобами свідчить про те, що у підприємства не можуть використовуватись позасудові заходи відновлення платоспроможності. Поточна платоспроможність підприємства має від'ємне значення та свідчить про поточну неплатоспроможність підприємства на протязі періоду, що аналізується.

Отже, негативні тенденції господарської діяльності підтверджують наявність ознак банкрутства ТОВ "Україна Агро" на протязі 2009-2012 років.

2.2. Оцінка фінансового стану підприємства

З усього наведеного, можна вважати фінансово-господарське становище ТОВ "Україна Агро" як критичне. У господарства не достатньо надлишкового майна та запасів для задоволення вимог кредиторів. Загальні показники діяльності підприємства свідчать про те, що чистий дохід від реалізації послуг знизився в базовому періоді. Збитки від основної діяльності зросли на 78,4 тис. грн. Непокриті збитки збільшились на 268,3 тис. грн. Вартість необоротних активів зменшилась на 373,3 тис. грн.

Негативні тенденції поглиблювались за рахунок зростання дебіторської заборгованості та падіння рівня виробництва, що, в свою чергу, свідчить про те, що неплатоспроможність підприємства склалася під впливом економічних чинників.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності - значення показника залежить від галузей та видів діяльності, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення - 1,5. На підприємстві межі цього показника знаходяться нижче граничного значення.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - при аналізі тенденції зміни цього показника необхідно приділяти увагу факторам, які обумовили його зміну. Зміна тенденції в даному випадку обумовлена зниженням вартості оборотних активів.

Маневреність власних оборотних засобів має від'ємне значення за рахунок того, що наявність оборотних засобів не задовольняє вимог підприємства.

Коефіцієнт фінансової автономії - критичне значення 0,5. Збільшення значення цього показника або зростання свідчить про припинення фінансової залежності підприємства від позикових коштів. ТОВ "Україна Агро" повністю залежне від позикових коштів, або інших залучених джерел фінансування. Власні обсяги виробництва не можуть забезпечити потреби підприємства. Ця негативна тенденція тримається на протязі трьох останніх років. Стан підприємства критичний. Розрахунок показників фінансової стійкості підтверджують наявність негативних тенденцій на виробництві на протязі трьох останніх років.

2.3. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, навмисного або прихованого банкрутства підприємства

Фінансовий стан підприємства, у якого на початку і в кінці звітного періоду мають місце ознаки поточної неплатоспроможності, відповідає законодавчому визначенню боржника, який неспроможний виконати свої грошові зобов'язання перед кредиторами, у тому числі зобов'язання щодо сплати податків і зборів (обов'язкових платежів), протягом трьох місяців після настання встановленого строку їх сплати.

Ознаки критичної неплатоспроможності, що відповідають фінансовому стану потенційного банкрутства, мають місце, якщо на початку і в кінці періоду, що передував поданню заяви про порушення справи про банкрутство, мають місце ознаки поточної неплатоспроможності, а коефіцієнт покриття (Кп) і коефіцієнт забезпечення власними засобами (Кз) у кінці звітного періоду менше їх нормативних значень - 0,14 і - 6,19 відповідно.

Коефіцієнт покриття характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів і визначається, як відношення суми оборотних коштів до загальної суми поточних зобов'язань за кредитами банку, інших позикових коштів і розрахунків з кредиторами.

Коефіцієнт забезпечення власними засобами характеризує наявність власних оборотних коштів у господарства, необхідних для його фінансової сталості, і визначається, як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до вартості наявних у підприємства оборотних активів - виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

Якщо в кінці періоду хоча б один із зазначених коефіцієнтів (Кп або Кз) перевищує його нормативне значення, або протягом звітного періоду спостерігається їх зростання, перевага повинна надаватися позасудовим заходам відновлення платоспроможності боржника або його санації в процесі провадження справи про банкрутство. В нашому випадку обидва коефіцієнта менші нормативних значень.

Якщо за підсумками року коефіцієнт покриття менше 1 і підприємство не отримало прибутку, то такий фінансовий стан характеризується ознаками надкритичної неплатоспроможності, коли задоволення визнаних судом вимог кредиторів можливе не інакше, як через застосування ліквідаційної процедури.

Наявність ознак надкритичної неплатоспроможності (за підсумками року Кп < 1 за відсутності прибутку) відповідає фінансовому становищу боржника, коли він, відповідно до Закону, зобов'язаний звернутися в місячний строк до господарського суду з заявою про порушення справи про банкрутство, тобто, коли задоволення вимог одного або кількох кредиторів призведе до неможливості виконання його грошових зобов'язань в повному обсязі перед іншими кредиторами.

Якщо на початку звітного періоду, що передував поданню заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство, були відсутні ознаки надкритичної неплатоспроможності, тобто, фактичний коефіцієнт покриття перевищував 1 при нульовій або позитивній рентабельності, це може свідчити про наявність ознак фіктивного банкрутства.

Економічними ознаками дій щодо доведення до банкрутства може вважатися таке фінансове становище боржника, якщо підприємство не мало ознак надкритичної неплатоспроможності напередодні виконання угод, укладених з корисливих мотивів, або здійснення інших дій, які відповідно до статті 1564 Кримінального кодексу України, кваліфікуються умисними, що призвели до стійкої фінансової неспроможності суб'єкта підприємницької діяльності.

Якщо на окремих стадіях провадження у справі про банкрутство буде встановлено, що боржником подані недостовірні відомості про своє майно в бухгалтерському балансі або в інших документах, що свідчать про його фінансове та майнове становище, яке фактично характеризується ознаками надкритичної неплатоспроможності, у таких випадках можуть мати місце ознаки щодо приховування банкрутства. Всі фінансові документи, що використовувались при аналізі господарської діяльності підтверджуються показниками бухгалтерського обліку.

З усього наведеного, можна вважати фінансово-господарське становище боржника як критичне. У підприємства не достатньо майна та запасів для задоволення вимог кредиторів. Падіння рівня виробництва свідчить про те, що неплатоспроможність підприємства склалася під впливом економічних чинників.

Ознак фіктивного, навмисного або прихованого банкрутства чи доведення до банкрутства на ТОВ "Україна Агро" не виявлено.

2.4. Аналіз фінансових факторів, що призвели до неплатоспроможності. Визначення можливості санації підприємства

2.4.1. Аналіз необоротних активів

Під час аналізу необоротних активів Підприємства проведено горизонтальний та вертикальний аналіз цього розділу балансу за попередні два роки. Результати аналізу наведені в Таблиці № 2 "Вертикальний та горизонтальний аналіз необоротних активів підприємства".

Таблиця 2 Вертикальний та горизонтальний аналіз необоротних активів підприємства Статтяна 31.12.2011на 31.12.2012Зміни сума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотокНеоборотні активи, усього5 004,3100,004 631,0100,00373,30,001.1.Нематеріальні активи 0,001.1. Залишкова вартість0,50,010,50,010,00,001.2. Первісна вартість26,3 26,3 0,00,002. Незавершені капітальні інвестиції296,55,92319,16,8922,60,973. Основні засоби 0,003.1. Залишкова вартість4 707,394,074 311,593,10395,8-0,963.2.Первісна вартість8 072,2 8 072,2 0,00,004 Довгострокові фінансові інвестиції 0,00,004.1. Інвестиції, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 0,00,004.2. Інші фінансові інвестиції 0,00 0,000,00,005. Довгострокова дебіторська заборгованість 0,00,006. Відстрочені податкові активи 0,00,007. Інші необоротні активи 0,00,00Первісна вартість необоротних активів, якими володіє Підприємство на кінець періоду (на 31.12.2012 р.), це:

· Нематеріальні активи - права користування природними ресурсами в сумі 26,3 тис. грн. За період, що аналізується вартість нематеріальних активів не змінилась.

· основні засоби - це будинки, споруди та передавальні пристрої вартістю 3 399 тис. грн., машини та обладнання вартістю 124,5 тис. грн., транспортні засоби вартістю 3 558,4 тис. грн. та інші основні засоби вартістю 990,3 тис. грн.

Первісна вартість основних засобів за період , що аналізується не змінилась, залишкова вартість зменшилась на суму нарахованого зносу і їх питома вага в загальному обсязі необоротних активів практично не змінилась.

· незавершені капітальні інвестиції становлять 319,1 тис. грн., в основному не введені в експлуатацію основні засоби.

Горизонтальний аналіз інших статей необоротних активів (порівняння кожної статті звітності з попереднім періодом) та вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників вказує на незначні зміни абсолютного значення кожної статті цього розділу балансу та практично на незмінність структури інших необоротних активів Підприємства.

В зв'язку з тим, що питома вага основних засобів в активах Підприємства є значною, для фінансового аналізу Підприємства були розраховані показники, які показують питому вагу основних засобів в активах Підприємства, їх зношеність, відтворення та вибуття. Дані аналізу змін за 2011р. та 2012р. наведено в Таблиці № 3.

Таблиця 3 Аналіз стану основних засобів підприємства ПоказникВисновкина 31.12.2011, %на 31.12.2012, %Зміни (+/-)частка основних засобів в активах підприємства, %Показує, скільки в балансі підприємства становлять основні засоби51,8039,31-12,49частка активної частини основних засобів, %Зростання цього показника в динаміці розцінюється як сприятлива тенденція100,00100,000,00Коефіцієнт зносу основних засобів, %Характеризує стан основних засобів41,8746,764,89коефіцієнт зносу активної частини основних засобів, %Збільшення значення цього показника свідчить про зношення активної частини основних засобів41,8746,764,89коефіцієнт відновлення, %Показує, яку частину основних засобів на кінець року становлять нові основні засоби0,000,000,00коефіцієнт вибуття, %Показує, яка частина основних засобів та які з них були на балансі підприємства на початок року, вибули у зв'язку зі зносом або іншими причинами0,000,000,00співвідношення суми основних засобів основної діяльності до суми основних засобів у цілому по підприємству станом на кінець року, %показує, яку частину основних засобів займають основні засоби основної діяльності; зростання показника свідчить про збільшення інвестицій в основну діяльність100,00100,000,00ступінь придатності основних засобів у межах нормативного строку служби, %збільшення значення цього показника свідчить про зношення основних фондів підприємства41,8746,764,89Результати проведеного аналізу свідчать про те, що частка основних засобів в активах Підприємства є значною. Її зменшення до 39% на кінець періоду порівняно з 59% на початок періоду пов'язано з тим, що в 2012 році значно зросла величина оборотних активів Підприємства і при незмінній абсолютній величині необоротних активів, їх відносна величина зменшилась.

Зміни таких показників, як коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт відновлення, ступінь придатності основних засобів у межах нормативного строку служби вказують на те, що основні засоби підприємства зношені менше ніж на 50% і придатні до використання. Однак парк основних засобів підприємства не відновлювався, а лише підтримувався в робочому стані, що пов'язано з ненадходженням коштів від господарської діяльності в зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

2.4.2. Аналіз структури оборотних активів

На першому етапі аналізу оборотних активів Підприємства було проведено горизонтальний та вертикальний аналіз цього розділу балансу. Результати аналізу станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р. наведено в Таблиці № 4 "Вертикальний та горизонтальний аналіз оборотних активів підприємства".

Таблиця 4 Вертикальний та горизонтальний аналіз оборотних активів підприємства № з/пСтаттяНа 31.12.2011 На 31.12.2012Зміни сума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсоток Оборотні активи, усього1 541,1100,005 002,1100,003 461,0224,58 1Запаси 1.1Виробничі запаси244,015,83251,35,027,32,99 1.2.Поточні біологічні активи 1.3.Незавершене виробництво 1.4.Готова продукція 1.5.Товари155,710,101 503,630,061 347,9865,70 2.Векселі одержані 3Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 3.1.Чиста реалізаційна вартість195,112,662 431,548,612 236,41 146,28 3.2.Первісна вартість195,1 2 431,5 0,00 3.3.Резерв сумнівних боргів 4Дебіторська заборгованість за розрахунками: 4.1.з бюджетом5,70,37 0,00-5,7-100,00 4.2.за виданими авансами 4.3.з нарахованих доходів 4.4.із внутрішніх розрахунків 5Інша поточна дебіторська заборгованість940,361,01815,416,30-124,9-13,28 6Поточні фінансові інвестиції 7Грошові кошти та їх еквіваленти, 7.1.у національній валюті0,30,020,30,010,00,00 7.2.в іноземній валюті 8інші оборотні активи Горизонтальний аналіз оборотних активів за період 2011 та 2012 роки показав значні зміни в оборотних активах - їх величина зросла на 3 461,0 тис. грн. Найбільших змін зазнали такі статті, як товари - на 1347,9 тис. грн.(майже в 9 разів) та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - на 2 236,4 тис. грн. ( в 11,5 рази), в той час як величина виробничих запасів та іншої дебіторської заборгованості практично не змінились. Така тенденція вказує на те, що станом на 31.12.2012 р. Підприємство не одержало кошти за виконані роботи (надані послуги), що пов'язано з арештом банківських рахунків Підприємства.

Вертикальний (структурний) аналіз також показує значні зміни в структурі розділу балансу "Оборотні активи" - значне збільшення статті «Товари» - майже в 9 разів та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - в 11,5 рази та незначні зміни в статтях «Виробничі запаси», «Готова продукція», Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом, за виданими авансами, інша поточна дебіторська заборгованість.

За результатами аналізу оборотних активів підприємства можна зробити висновок, що станом на 31.12.2012 р. основними вагомими статтями оборотних активів є стаття «Товари» - 30,6% та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - 48,6%.

Основним замовником Підприємства є ТОВ «Сираївське». Дебіторська заборгованість за надані послуги в сумі 2 236,4 тис. грн. виникла в 2012 році і не погашена в зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

Товари (зерно кукурудзи) одержані Підприємством від замовника як гарантія проведення розрахунків.

2.4.3. Аналіз власних оборотних засобів

Власні оборотні активи (різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями) є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов'язань. Дані про власні оборотні активи та маневреність власних оборотних засобів наведено в Таблиці № 1 "Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан підприємства ". Станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р. власні оборотні активи та маневреність власних оборотних засобів є величинами від'ємними. Це свідчить про незадовільний стан власних оборотних засобів.

2.4.4. Аналіз кредиторської заборгованості

Джерелом інформації для здійснення аналізу кредиторської заборгованості є третій і четвертий розділи пасиву балансу Підприємства.

Підприємство не має довгострокової кредиторської заборгованості на кінець періоду, що аналізується.

В процесі аналізу була оцінена структура поточної кредиторської заборгованості ( частка окремих статей у загальному розмірі кредиторської заборгованості) станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р.

Дані аналізу наведено в Таблиці № 5"Структура поточної кредиторської заборгованості".

Таблиця 5 Структура поточної кредиторської заборгованості № з/пПоказникКод рядка форми № 1На 31.12.2010 р.На 31.12.2011 рВідхилення сума, тис.грн.відсоток до суми заборгованостісума, тис.грн.відсоток до суми заборгованостісума, тис.грн.(+/-) відсотків 1Короткострокові кредити банків50012 330,380,312 330,370,60,00,02Поточна заборгованість за зобов'язаннями510 3Векселі видані520 0,0 0,0 4Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги5301 548,010,14 206,024,12 658,0171,7 Поточні зобов'язання за розрахунками 5за отриманими авансами540 0,0 0,0 6з бюджетом550173,81,1240,31,466,538,37за позабюджетними платежами560 8зі страхування570128,60,8138,40,89,87,69з оплати праці580304,22,0324,01,919,86,510з учасниками590 11за внутрішніми розрахунками600 12Інші поточні зобов'язання610863,15,6222,61,3-640,5-74,2 Разом за розділом62015 348,0100,017 461,6100,02 113,613,8Із даних, наведених у Таблиці 5 видно збільшення кредиторської заборгованості - на 2 113,6 тис. грн., що становить 13,8 %. Значне збільшення відбулось по статті «Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги» - на 2 658 тис. грн., або на 171,7% по відношенню до цієї ж статті на початок періоду. Збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги пов'язано з неодержанням Підприємством коштів від замовників у зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

Станом на 31.12.2012 р. найбільш вагомими статтями поточної кредиторської заборгованості є зобов'язання за банківськими кредитами - 70,6% та кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги - 24,1 % Крім того існує заборгованість з оплати праці (1,9%),а зі страхування -(0,8%) та за розрахунками з бюджетом - 1,4%.

Наявність значної заборгованості за банківськими кредитами, що призвело до порушення справи про банкрутство Підприємства, пов'язано з тим, що Підприємством в 2006 році було отримано валютний кредит від АКБ «ТАС Комерцбанк» (надалі «СВЕДБАНК») в сумі 409830,10 долл.США та в 2007 році від «ПриватБанк» в сумі 131711,68 долл.США. Відповідно до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 21 "Вплив змін валютних курсів", затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 10.08.2000р. № 193, монетарні статті в іноземній валюті на дату балансу відображається з використанням валютного курсу на дату балансу, а курсові різниці від перерахунку монетарних статей про фінансову діяльність відображається у складі інших доходів (витрат). В зв'язку з світовою фінансовою кризою, яка розпочалась в 2008 році, значно зросла вартість іноземної валюти по відношенню до гривні. Це призвело до того, що кредиторська заборгованість перед банками значно зросла. Курсова різниця від перерахунку кредиторської заборгованості склала 1,624435,56. грн. в 2008 р. та 1,650 987,46 грн. в 2009 році що призвело до збитковості господарської в 2009 році.

2.5. Аналіз прибутковості підприємства

Прибутковість підприємства оцінюється наявністю і розміром прибутку від основної реалізації та чистого прибутку (абсолютні показники), а також показниками рентабельності (відносними показниками). Рентабельність являє собою прибутковість виробничо-торгівельного процесу.

Для визначення структури джерел формування чистого прибутку (збитку) розраховані показники, які формують чистий прибуток , у відсотках від чистого доходу (виручки) від реалізації. Дані наведено в Таблиці № 6 "Формування чистого прибутку".

Наведені дані показують, що в 2011 р. Підприємство практично не провадило господарську діяльність. Підприємством був одержаний прибуток від операційної діяльності за рахунок списання кредиторської заборгованості за якою закінчився термін позовної давності з віднесенням її до складу інших операційних доходів. Однак загальний фінансовий результат діяльності Підприємства в 2011 році був збиток, зумовлений фінансовими витратами.

В 2012 році Підприємством було укладено Договір на виконання сільськогосподарських робіт (Замовник ТОВ «Сираївське) та Договір по наданню послуг по зберіганню та обробці урожаю (Замовник ТОВ «Сираївське»). Загальна вартість виконаних робіт та наданих послуг за цими договорами складає 2 236 402,90 грн.(з ПДВ). Загальний фінансовий результат діяльності Підприємства - прибуток в сумі 974,3 тис. грн. Із даних, наведених в Таблиці № 6 видно, що саме операційна діяльність позитивно вплинула на фінансовий результат діяльності Підприємства. Це може вказувати на можливість Підприємства в подальшому провадити прибуткову діяльність за своїм основним видом діяльності.

Для аналізу прибутковості підприємства та його діяльності здійснено аналіз рентабельності продукції основної діяльності, сукупного та власного капіталу:

- рентабельність підприємств, пов'язаних з наданням послуг, визначається процентним відношенням валового прибутку від реалізації послуг до собівартості реалізованих послуг.

- рентабельність активів - відношення прибутку(збитку) від звичайної діяльності до середньої вартості всіх активів підприємства;

- рентабельність сукупного капіталу - відношення величини чистого прибутку(збитку) до вартості всіх активів підприємства;

Дані наведено в Таблиці № 6 "Аналіз показників рентабельності".

Таблиця 6 Аналіз показників рентабельності (%)

№ з/пНайменування показниказа 2011 рікза 2012 рікЗміни (+/-)1рентабельність продукції66,9869,822,832рентабельність активів-0,253,103,353рентабельність сукупного капіталу-1,0210,1111,13Із наведених даних видно, що в 2011 р. та 2012 р. рентабельність продукції є позитивною. В 2012 році спостерігається значне покращення показників рентабельності діяльності Підприємства - і рентабельність активів і рентабельність сукупного капіталу показали значне зростання.

Узагальнюючи вищенаведені показники роботи ТОВ "Україна Агро" за останні роки можна зробити висновки, що підприємство, веде неефективне управляння власним капіталом, повністю залежить від зовнішніх джерел фінансування, у нього втрачена платоспроможність та воно не має можливості виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, функціонування підприємства повністю залежить від позикових коштів.

Загальний розмір кредиторської заборгованості перевищує загальну вартість активів, тому їх реалізація, у випадку ліквідації, не призведе до повного погашення заборгованості. Отже, відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро" можливе тільки через застосування процедури санації підприємства.

2.6. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства

Аналіз сильних і слабих сторін діяльності ТОВ "Україна Агро" показав, що підприємство за тривалий період своєї діяльності не мало можливості працювати з прибутковим фінансовим показником. Однак, ТОВ "Україна Агро" й досі зберігає значні можливості по поліпшенню ситуації і початку ефективної діяльності в умовах ринкової економіки. План санації, що розроблений, покликаний бути відповідною крапкою у вирішенні цієї проблеми.

Сильні сторони Слабкі сторони· Підприємство має всі умови для ведення основного напрямку своєї діяльності - вирощування зернових та технічних культур · При наявності інвесторів має можливість, у відносно короткий проміжок часу розрахуватися з кредиторами, отримати відповідний прибуток та вийти на беззбитковий рівень господарювання.· Аналіз ринку практично призупинений. Маркетингові дослідження ведуться не на повну потужність. · Не сформована стратегія діяльності підприємства в умовах фінансової кризи. · На підприємстві недостатньо обігових коштів.За результатами проведеного аналізу фінансово-господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" встановлені ознаки його стійкої неплатоспроможності. Погіршення фінансово-господарського стану підприємства-боржника викликане накопиченням значної кредиторської заборгованості. Під час аналізу було встановлено причино-наслідковий зв'язок виникнення платоспроможності боржника (див. малюнок нижче).

До виникнення збитків від звичайної діяльності та зупинки роботи підприємства призвела відсутність, у зв'язку із фінансовою кризою, коштів на погашення кредитів а, з іншої сторони, зменшення попиту кінцевого споживача.

Аналіз сильних і слабих сторін діяльності ТОВ "Україна Агро" показав, що підприємство за тривалий період своєї діяльності не мало можливості працювати з прибутковим фінансовим показником. Однак, підприємство й досі зберігає значні можливості по поліпшенню ситуації і початку ефективної діяльності в умовах ринкової економіки.

2.7. Аналіз можливої ліквідації підприємства

Ліквідація - це припинення діяльності суб'єкта господарської діяльності, визнаного господарським судом банкрутом, з метою здійснення заходів, направлених на задоволення вимог кредиторів, шляхом продажу його майна (ст. 1 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом").

Згідно зі ст. 21 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", якщо розрахунки з кредиторами не проведено у строки, передбачені планом санації, господарський суд, у разі відсутності клопотання комітету кредиторів про продовження термінів, передбачених планом санації і внесення відповідних змін до плану санації, може визнати боржника банкрутом і відкрити ліквідаційну процедуру.

У ліквідаційній процедурі всі кошти, отримані від продажу майна банкрута, направляються на задоволення вимог кредиторів у порядку передбаченому ст. 31 Закону "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом".

ТОВ "Україна Агро" не спроможне негайно розрахуватися з боргами, платіжні можливості щодо погашення боргів за рахунок стягнення дебіторської заборгованості значно нижчі за нормативні, у підприємства недостатньо ресурсів на погашення його поточних боргів, підприємство не спроможне за межами процедури банкрутства розраховуватись з кредиторами та вести подальшу господарську діяльність.

В той же час, ТОВ "Україна Агро" має певні виробничі потужності, яких в значній мірі вистачить для ведення господарської діяльності і отримання прибутку для задоволення вимог кредиторів.

2.8. Порівняльний аналіз ліквідації та санації боржника з точки зору погашення вимог кредиторів та соціального ефекту

Порівняльний аналіз санації та ліквідації боржника, з точки зору погашення вимог кредиторів та досягнення соціального ефекту, має за мету визначення переваг здійснення тієї чи іншої процедури банкрутства.

З метою виявлення суми коштів, які можливо було б отримати від продажу активів у ході ліквідаційної процедури, необхідно провести розрахунок ліквідаційної вартості майна, яке належить боржнику.

Ліквідаційна вартість - це вартість за якою майно може бути реалізовано на відкритому конкурентному ринку при умові, що строк його реалізації коротший розумно довгого періоду реалізації для даного типу активів на даному ринку.

Також поняттю ліквідаційної вартості майна відповідає вартість, по якій активи можуть бути реалізовані на відкритому ринку в обумовлений строк.

Ліквідаційна вартість розраховується виходячи із справедливої ринкової вартості майна з використанням формули:

Сл = Ср х Кл ,

де Ср - справедлива ринкова вартість майна;

Кл - коефіцієнт ліквідності.

Підставою для визначення ліквідаційної вартості майна є залишкова вартість основних засобів, згідно балансу. Залишкова вартість основних засобів ТОВ "Україна Агро" становить біля 4 311,5 грн.

З урахуванням того, що граничний допустимий період експозиції обмежений строками процедури банкрутства, необхідно ввести коефіцієнт ліквідності, так як більшу частину майна боржника складають низько ліквідні активи, реалізація яких у встановлені строки за справедливою ринковою ціною малоймовірна. За оцінкою експертів коефіцієнт ліквідності на основні засоби коливається у межах 0,6 - 0,9. Для розрахунків у даному випадку доцільно застосувати усереднене значення коефіцієнта ліквідності, рівне 0,8.

Виходячи з цього, ліквідаційна вартість майна, яке належить ТОВ "Україна Агро", у випадку введення ліквідаційної процедури, може скласти біля 3 449,2 тис. грн.

З урахуванням того, що отримання грошових коштів кредиторами очікується протягом процедури ліквідації, для отримання об'єктивної ліквідаційної вартості, необхідно провести дисконтування грошових потоків, які очікуються під час процедури ліквідації. Сутність дисконтування полягає у визначенні поточної вартості суми коштів, надходження якої очікується в майбутньому, виходячи із теорії вартості коштів у часі.

Передбачається, що грошові кошти, які очікується отримати в результаті продажу активів в процедурі ліквідації, надійдуть на рахунок боржника пізніше, аніж кошти на погашення вимог кредиторів в процедурі санації. У зв'язку з цим, з метою визначення поточної вартості майбутніх грошових потоків проводиться процедура дисконтування.

Види ставокЗначення, %Безризикова ставка8Компенсація за різність в ліквідності4Компенсація за ризик від неповного продажу активів 4Компенсація за ризик продажу активів нижче ліквідаційної вартості4Компенсація інфляційних очікувань3Разом:23

Період дисконтування складає 1 рік. Кількість періодів під час процедури ліквідації - 1, виходячи з того, що тривалість ліквідаційної процедури складає не більш 1 року. З метою проведення дисконтування необхідно визначити ставку дисконту. Визначення ставки дисконту базується на використанні методу кумулятивного побудування, який полягає в складанні безризикової ставки та премій за ризики, які характерні для даної процедури. Безризикова ставка дорівнює усередненій депозитній ставці по внесках в іноземній валюті в банках України.

Складові ставки капіталізації

Поточна вартість дисконтування розраховується як добуток майбутньої вартості (у даному випадку - розрахована ліквідаційна вартість) та коефіцієнт дисконтування:

NPV = Кд х Сл ,

де NPV - поточна вартість дисконтування;

Кд - коефіцієнт дисконтування, який визначається по формулі:

Кд = 1/( 1+i )n,

де i - ставка капіталізації,

N - кількість періодів ( n =1 ).

Виходячи з приведеної інформації, поточна вартість дисконтування боржника складе біля 2 650 тис. грн.

Наведені розрахунки свідчать про те, що у випадку відкриття ліквідаційної процедури та повної реалізації активів ТОВ "Україна Агро", отриманих коштів не вистачить на погашення кредиторської заборгованості у повному обсязі.

В той же час, процедура санації дає можливість відновити платоспроможність боржника та погасити вимоги його кредиторів в повному обсязі.

ТОВ "Україна Агро" буде збережено як юридичну особу, в той час, як ліквідація тягне за собою припинення діяльності боржника. Здійснення заходів щодо відновлення платоспроможності підприємства дозволить повністю погасити вимоги кредиторів, більш ефективно в подальшому використовувати його основні фонди, отримувати прибуток та сплачувати податки.

Тому, пріоритетним напрямком у відновленні платоспроможності підприємства є тільки санація та подальший розвиток підприємства. Доцільність проведення санації відбита в таблиці шляхом порівняння доводів на користь процедур ліквідації і санації.

Доцільність проведення санації підприємства

Доводи на користь:РезюмеЛіквідаціїСанації Процедура доцільна, якщо підприємство не в змозі покривати поточні витрати.З моменту узгодження плану санації підприємство в змозі покривати поточні витратиЗабезпечується процедурою санації відновлення платоспроможності підприємства і на цій основі створюються реальні умови для його ефективної діяльностіПроцедура доцільна, якщо підприємство не в змозі погашати накопичені боргиВ період санації та за мировою угодою планується погасити 100 % заборгованості Процедура доцільна, якщо немає програми дій щодо виходу з кризиПлан санації розроблений і знаходиться на стадії погодження та затвердження Ефективність з позиції Державного БюджетуЧасткове погашення боргів і припинення поточних платежівПовне погашення боргів і забезпечення подальших платежівПротягом періоду санації будуть забезпечуватися платежі

Виходячи з наведеного, ліквідація ТОВ "Україна Агро" є економічно неефективною і недоцільною. Можливість ліквідації ТОВ "Україна Агро" не розглядаються ні керуючим санацією, ні комітетом кредиторів. Даним планом санації передбачаються заходи виключно по відновленню платоспроможності боржника.

ЧАСТИНА ІІІ. ЗАХОДИ ЩОДО ВІДНОВЛЕННЯ

ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТОВ "УКРАЇНА АГРО"

3.1. Мета та основні заходи санації ТОВ "Україна Агро"

В умовах ринкової економіки, процедура санації є дієвим інструментом виведення підприємства з кризового стану та відновлення його платоспроможності. В її основі лежать конкретні юридичні та економічні дії, метою яких є вивільнення підприємства від боргових зобов'язань і повернення підприємствам дебіторської заборгованості.

Заходи по відновленню платоспроможності ТОВ "Україна Агро", що передбачені даним планом санації, розроблені виходячи з виявлених причин кризового стану Боржника та з урахуванням рекомендацій проведеного аналізу фінансово-господарської діяльності.

Основним напрямом заходів, запропонованих до застосування цим планом санації, є зменшення витрат ТОВ "Україна Агро", оптимізація його майнових активів, погашення кредиторської заборгованості, залучення обігових коштів та створення умов для ефективного використання потенціалу підприємства як в санаційний, так і в постсанаційний періоди.

Досягнення даного ефекту планується здійснити шляхом залучення додаткових грошових коштів, придбання (ремонту) обладнання, а також шляхом зменшення витрат Боржника на утримання невиробничих активів.

Оздоровлення фінансово-економічного стану ТОВ "Україна Агро" повинно здійснюватися шляхом поетапної реалізації комплексної програми організаційно-економічних заходів у відповідності до проекту санації.

У процесі впровадження цього проекту буде:

· сформовано організаційну структуру, оптимальну для подальшого функціонування Боржника;

· вжито дієвих заходів щодо залучення інвестицій, зменшення кредиторської та дебіторської заборгованості Боржника;

· проведено роботу щодо підвищення ефективності подальшого використання активів Боржника;

· збережено Боржника, як господарюючого суб'єкта;

· погашено вимоги кредиторів.

Таким чином, здійснюючи співставлення оцінки фактичної ситуації і можливостей підприємства після проведення заходів санації, можна стверджувати про відродження ТОВ "Україна Агро", як повноцінного суб'єкту підприємницької діяльності, здатного ефективно продовжити своє функціонування в умовах ринкової економіки.

Відповідно до вищевказаного, планом санації ТОВ "Україна Агро" передбачаються наступні заходи щодо відновлення платоспроможності Боржника:

Перелік та строки реалізації заходів плану санації

ТОВ "Україна Агро"

№ п.п.Заходи плану санації 1.Оптимізація виробничих потужностей БоржникаПротягом 1 місяця2.Залучення додаткових грошових коштів (цільове надання інвестором боржнику посівного матеріалу, засобів захисту рослин, мінеральних добрив, дизельного пального, необхідних запчастин, сільськогосподарської техніки для проведення посівних робіт та збору урожаю) Сума інвестицій складе 8 млн. грн.Протягом 3 місяця3.Стягнення дебіторської заборгованостіПротягом 12 місяців4.Продаж надлишкових, не задіяних у господарській діяльності майнових активів БоржникаПротягом 9 місяців5.Погашення вимог кредиторівПротягом 5-12 місяців з 01 вересня 2013 року6.Передача інвестору частки корпоративних прав у статутному капіталі боржника (70 %).Протягом 12 місяців

Початок погашення кредиторських вимог орієнтовно передбачається з вересня 2013 року.

В цілому алгоритм відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро" можна представити в наступному вигляді:

Кредиторська заборгованість ТОВ "Україна Агро" буде погашатися за рахунок прибутку Боржника від господарської діяльності та коштів, що надходитимуть від стягнення дебіторської заборгованості, продажу надлишкових майнових активів та коштів Інвестора.

Даний план санації вирішить не тільки проблему існування кредиторської заборгованості підприємства, включеної в реєстр кредиторських вимог, але й комплексно вирішить проблеми його фінансового та економічного оздоровлення, відновлення платоспроможності та стабілізації.

Строк проведення процедури санації ТОВ "Україна Агро" відповідно до даного плану санації складає 12 місяців від дати затвердження його господарським судом.

Більш детально умови виконання запланованих в цьому плані санації заходів наведено в наступних розділах.

3.2. Участь інвестора в санації боржника

Чинне законодавство України визначає санацію як систему заходів, що здійснюються з метою запобігання визнанню боржника банкрутом та його ліквідації, спрямовану на оздоровлення фінансово-господарського становища боржника, а також задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів. З цього випливає, що санацію можна і потрібно характеризувати не тільки як етап, який завершує фазу кризи чи стагнації у розвитку боржника, але, головним чином, як початок дійсного зростання або, принаймні, відродження в нових умовах.

Для того, аби забезпечити рентабельну роботу в сучасних умовах, є два шляхи.

Перший - провести реконструкцію та технічне переозброєння підприємства, привівши його у відповідність вимогам часу. Цей шлях потребує значних витрат, і, головне, - відсутнє джерело фінансування. Також, немає гарантії того, що витрати будуть покриті протягом доступного для огляду періоду часу. Тому, все підприємство, як цілісний майновий комплекс, є інвестиційно-непривабливим для інвестування у виробництво.

Другий - оптимізувати виробничі потужності, визначивши рентабельні активи підприємства, виділивши окремі структурні підрозділи, що будуть заробляти гроші. Останній варіант в поєднанні із залученням інвестицій на сьогодні є найбільш прийнятим для ТОВ "Україна Агро".Що стосується ТОВ "Україна Агро", то, враховуючи її галузеве та регіональне значення, санацію слід розглядати і планувати саме у другому ракурсі.

Проте, особливості існуючих структурно-організаційних та управлінських відносин звужують спектр способів залучення інвестицій, що, відповідно, не може не відобразитися і на обсягах інвестицій, і на додаткових джерелах фінансових надходжень, якими буде користуватися товариство, зокрема, очевидним є обмеженість інвесторів у набутті права власності на майно боржника, оскільки теперішнє керівництво не має бажання руйнувати цілісність підприємства.

Згідно з Законом України "Про інвестиційну діяльність" інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. Такими цінностями можуть бути: кошти, паї, рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування тощо), права користування землею, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права.

Значний обсяг кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро" та збитковий фінансовий результат роботи на протязі останніх років показують, що підприємство не в змозі самостійно відновити прибуткову господарську діяльність. Для погашення кредиторської заборгованості, відновлення платоспроможності та поновлення прибуткової господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" потребує значних грошових коштів.

Такий стан справ зумовлює необхідність залучення зовнішніх інвестицій.

В якості стратегічного інвестора Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" виступає Товариство з обмеженою відповідальністю "Сираївське" (17081, Чернігівська обл., Козелецький район, село Сираї, вул. Київська, 50), оскільки, найбільш кращими та прийнятними до реалізації в процедурі санації боржника пропозиції, надійшли саме від цього підприємства.

ТОВ "Сираївське" співпрацює з ТОВ "Україна Агро" починаючи з квітня 2011 року. На даний час інвестором закуплено насіннєвий матеріал (соя, соняшник, кукурудза), мінеральне добриво, оплачено дизпаливо, проведено ремонт с/г техніки, оплачено засоби захисту рослин. Восени 2012 року було підготовлено 3600 га ріллі під весняний посів 2013 року. Посіяно 300 га озимини (пшениця, рапс). Також придбано 2 зернові сівалки для посіву кукурудзи та соняшника. Придбано дискову борону, надано додаткову с/г техніку.

Інвестор має достатню кількість вільних грошових коштів для виконання покладених на нього зобов'язань, згідно цього плану санації.

Основними напрямками санації ТОВ "Україна Агро" є:

- збереження профілю роботи боржника;

- модернізація основних засобів;

- впровадження нових технологій;

- розширення асортименту культур, що вирощуватимуться;

- повне погашення кредиторських вимог підприємства та недопущення їх зростання.

З урахуванням вищевикладеного, в процедурі санації перед інвестором стоїть фактично два завдання, а саме: погашення кредиторської заборгованості боржника та відновлення його прибуткової господарської діяльності.

Як зазначалось у попередніх розділах плану санації, для погашення кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро" в процедурі санації інвестором буде надано 8 млн. грн. Інвестування може здійснюється за рахунок власних і позикових фінансових коштів інвестора, у тому числі банківських кредитів.

Так протягом сезону 2013 року інвестором буде надано боржнику

· Паливно-мастильні матеріали.

· Посівний матеріал.

· Засоби захисту рослин та мінеральних добрив.

· Запчастини для сільськогосподарської техніки.

· Обладнання для сушки та чистки урожаю.

ТОВ "Україна Агро", в свою чергу, зобов'язується направити отримані інвестиції у вигляді товарно-матеріальних цінностей виключно за призначенням.

За умови виконання прийнятих на себе зобов'язань, Інвестор набуває право власності на частку статутного капіталу ТОВ "Україна Агро".

Залучення інвестиційних коштів саме в такий спосіб дозволить в найкоротші терміни вивести боржника на беззбитковий рівень господарювання. Такі заходи посилять конкурентноздатність ТОВ "Україна Агро", призведуть до надходження додаткових грошових коштів, фінансового оздоровлення та підвищення ефективності господарювання.

Для інвестора відновлення платоспроможності боржника є не менш важливим завданням, ніж для самого боржника, оскільки перший по завершенню процедури санації стає фактично співвласником останнього.

У разі невиконання передбачених інвестиційних зобов'язань, Інвестор втрачає можливість отримати право власності на частку статутного фонду ТОВ "Україна Агро" та несе відповідальність згідно чинного законодавства.

Ведення прибуткової виробничо-господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" можливе лише при умові оптимізації та модернізації існуючих виробничих потужностей підприємства.

Фінансова реструктуризація та оптимізація активів підприємства є основними напрямками процесу відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро".

Оптимізація виробничих потужностей - здійснення організаційно-економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на зміну структури підприємства, його управління, здатність привести підприємство до фінансового оздоровлення, збільшення обсягу випуску конкурентоспроможної продукції, підвищення ефективності виробництва.

Комплексною метою оптимізації потужностей ТОВ "Україна Агро" є відродження повноцінного підприємства, здатного ефективно функціонувати.

Тому, заходами плану санації передбачається частково модернізувати існуючих потужності та збільшити обсяги виробництва продукції. З метою забезпечення прибуткового та рентабельного господарювання Боржника спочатку буде сформовано цілісно майновий комплекс, який спроможний буде забезпечувати подальшу ефективну господарську діяльність підприємства.

Для забезпечення формування такого майнового комплексу ТОВ "Україна Агро", як системи технологічно пов'язаних об'єктів основних засобів, які в сукупності забезпечать закінчений цикл робіт по випуску продукції, на підприємстві необхідно залишити наявні на сьогодні будівлі та споруди з відповідними засобами виробництва.

Сформований комплекс матиме необхідну транспортну розв'язку, тепло-електромережу та водопостачання. Всі центральні об'єкти підприємства підключені до розгалуженої інфраструктури (каналізації, опалення тощо).

На підприємстві, також, є зручні під'їзні колії для автомобільного транспорту, обладнані площадки для вантажно-розвантажувальних робіт.

Після формування такого майнового комплексу в процедурі санації у ТОВ "Україна Агро" залишаться виробничо-господарські будівлі, споруди, технологічні комунікації, обладнання у обсягах достатніх для подальшого функціонування. Такі заходи дадуть підприємству реальну можливість рентабельно працювати та приносити дохід.

3.3. Господарська діяльність ТОВ "Україна Агро" в санаційний та постсанаційний періоди

Господарську діяльність ТОВ "Україна Агро" будуть забезпечувати землі, приміщення та обладнання, що на сьогодні знаходиться на балансі боржника та основні засоби, що будуть надані ТОВ "Сираївське".

Так, для забезпечення прибуткового господарювання буде, зокрема, використовуватися наступне нерухоме майно:

1. Основна база. Знаходиться за адресою: Козелецький р-н, с. Сираї, вул.. Шкільна, 14. загальна площа 1,6 га. Оренда на 49 років. Погоджений проект будівництва елеватора на 20 000 тонн зберігання зерна. На території бази розташовано 3 зернових склади із загальним обсягом зберігання 7 тисяч тонн, очисний комплекс зерна, зернова сушка, майстерня по ремонту с/г техніки, монтажно-зварювальне обладнання та ін. Територія огороджена бетонним забором. Охороняється цілодобово.

2. Їдальня. Площа 235 кв. м. Загальна земельна площею 10 соток. Оренда на 49 років. Планується облаштувати під пекарню.

3. Адміністративний будинок. Площа 200 кв. м. Земельна ділянка площею 10 соток. Оренда на 49 років.

4. Вагова на 40 тонн.

5. Заправний комплекс для зберігання пального.

6. Земельні ділянки площею 3850 га. З них 480 га - землі державної власності. Решта - паї громадян.

Для досягнення планових результатів боржник має весь необхідний штат технічного персоналу. В роботі використовується парк сільськогосподарської техніки імпортного виробництва, що дозволяє скоротити витрати на персонал, отримувати економію за рахунок високої продуктивності і економічності останньої. Основний парк техніки не старше 5 років (відпрацював 3 повних сезону), знаходиться в належному технічному стані:

- Автомобіль Сканія 1 шт., 2000 р.в.

- Автомобіль Соболь 1 шт., 2004 р.в.

- Агрегат передпосівний, 1 шт., 2003 р.в.

- Борона дискова 1 шт., 2002 р.в.

- Борона дискова U-324 1 шт., 2003 р.в.

- Зерноуб. комбайн John Deer 2 шт., 2002 р.в.

- Жатка зернова 7,6 м 1 шт., 2005 р.в.

- Зерноуб. комбайн Masser F 1 шт., 2004 р.в.

- Культиватор плоскоріз 2 шт., 2002 р.в.

- Ленд Ровер Дефендер 1 шт., 2002 р.в.

- Оприскувач 1 шт., 2006 р.в.

- Очисна машина СВС-15 1 шт., 2005 р.в.

- Плуг TUR Yario 58 2 шт., 2002 р.в.

- Плуг корпусний 3 шт., 2004 р.в.

- Причеп 1 шт., 2001 р.в.

- Причеп тракторний 1 шт., 2002 р.в.

- Ремонтна майстерня ГАЗ 1 шт., 2004 р.в.

- Разкидач міндобрив R 1 шт., 2002 р.в.

- Разкидач міндобрив 3 шт., 2004 р.в.

- Сіялка комбінована MSC-4 1 шт., 2006 р.в.

- Сіялка зернова пневматична 1 шт., 2002 р.в.

- Телескопічний погрузчик 1 шт., 2006 р.в.

- Трактор Джон Дир 6920 2 шт., 2002 р.в.

- Трактор МТЗ-82У 1 шт., 2002 р.в.

-. Очисний комплекс КЗС 60т/ч 1 шт., 2007 р.в.

- Трактор МТЗ-82.1 6 шт., 2004 р.в.

На базі майнових активів боржника та інвестора буде функціонувати повноцінний сільськогосподарський комплекс, який займатиметься вирощуванням зернових культур, соняшника та сої.

Проведені маркетингові дослідження щодо попиту та ринків збуту продукції показали, що ТОВ "Україна Агро" має всі перспективи відновити рентабельне господарювання та зайняти стійкий сегмент ринку в регіоні по вирощуванню зернових.

Аналіз ситуації показує, що підприємство має перспективи розвитку при реалізації наступної стратегії свого розвитку:

- якомога більш швидкий вихід на ринок;

- застосування більш низької ціни на продукцію, ніж у конкурентів;

- застосування грамотної маркетингової політики, постійне відстеження ринкової ситуації;

- застосування високотехнологічного сільськогосподарського встаткування;

- застосування праці висококваліфікованих працівників, ефективна кадрова політика, створення зацікавленості працівників в успіху підприємства;

- настроювання діяльності на інтереси споживачів, постійний зворотний зв'язок;

- гнучкість господарювання, можливість розширення спектру вирощування зернових та інших культур.

Дотримуючись виробленої стратегії, ТОВ "Україна Агро" по вирощуванню та реалізації такої продукції зможе досягти успіху, і вже в найкоротший термін створити передумови для подальшого розвитку.

Аналіз даних показує, що вартість сільськогосподарської продукції, що вирощується та реалізується у Чернігівській області, у різних підприємств приблизно на однаковому рівні.

ТОВ "Україна Агро" визначатиме ціни на свої послуги, виходячи із собівартості (прямих і змінних витрат на надання послуг), а також величини попиту та пропозиції (цін на ринку).

Скорочення витрат планується забезпечити і за рахунок проведення роботи по економному використанню матеріальних ресурсів, зменшення витрат на утримання і ремонт основних засобів, та ефективного використання трудових ресурсів. Крім того, позитивно на зменшення собівартості вплине збільшення обсягів надаваних послуг.

Підвищення обсягів вирощування культур, відмова від бартерних операцій, зменшення операційних витрат значно збільшить середньорічну виручку від реалізації продукції.

З урахуванням особливостей рослинництва, його сезонного характеру, та тваринництва, планується провести агротехнічні заходи з тим розрахунком, щоб по завершенню сезону 2013 року вийти на прибуткову роботу підприємства та розпочати здійснювати розрахунки з кредиторами згідно з планом санації.

Поточна господарська діяльність на протязі періоду санації буде фінансуватися повністю за рахунок інвестора.

Крім вищеперелічених заходів, в процедурі санації ТОВ "Україна Агро" планується реформувати систему оплати праці, нормувати обігові кошти та створити певний резерв в касі.

Планується вдосконалити та автоматизувати організацію бухгалтерського обліку, системи планування, обліку і звітності. В подальшому також буде здійснюватися чіткий контроль за рухом товарно-матеріальних цінностей ТОВ "Україна Агро", а саме коригування норм витрат сировини і матеріалів та недопущення списання матеріалів за завищеними нормами, чи заміни дорогої сировини більш дешевою без відображення цього в бухгалтерському обліку, застосування не виправдано високих норм природного збитку і виробничих витрат, прийому і відпуску продукції без зважування, обмірювання, перерахування і випробовувань їх якості.

Для подолання наявних у підприємства проблем і вдосконалення управління фінансовими потоками планується:

- перейти на прямі розрахунки з постачальниками і знизити закупівельні ціни на товари і сировину;

- вчасно проводити розрахунки з поточними податковими платежами;

- погасити заборгованість перед постачальниками.

Під час обґрунтування прогнозів, було враховано, що розвиток сільського господарства в значній мірі пов'язаний із загальною комплексною програмою розвитку сільського господарства регіону у цілому.

Передбачені планом санації заходи, при умові їх виконання, дозволять боржнику впродовж 9 місяців, після ухвали по затвердженню плану санації, вивести підприємство з кризового стану, звільнити його від частини накопичених роками боргів та отримати прибуток.

Прибуток, що отримуватиме підприємство, буде направлятися на погашення кредиторської заборгованості, оплату праці, соціальний захист працівників, поповнення основних засобів боржника.

ТОВ "Україна Агро" спроможне буде після завершення процедури санації продовжити фінансово-господарську діяльність з поступовим нарощуванням обсягів реалізації продукції та послуг.

Такі заходи дадуть підприємству реальну можливість рентабельно працювати та отримувати відповідний прибуток, при цьому буде збережено основний кадровий потенціал, який буде забезпечений конкурентоспроможною заробітною платою.

Тобто, ТОВ "Україна Агро" має широкий потенціал не лише зберегти себе, як юридичну особу, а й заявити про себе як потужного гравця на ринку зернових.

Не зважаючи на кризу, підприємство працює, боргів по заробітній платі та перед бюджетом немає.

Два фактори, які не дають можливості вивести підприємство із поточного стану:

1. Зовнішній (криза - економічна, політична. Купівельна спроможність людей зводиться до мінімуму. Жорстка конкуренція з боку крупних виробників).

2. Внутрішній (кадри, відсутність обігових коштів, необхідність негайного і повного погашення боргу по кредиту).

Даний план санації передбачає розробку не лише стратегічних напрямів, а й проведення фінансового планування та розробку нової стратегії господарської діяльності підприємства на тривалий термін із залучення кваліфікованої команди спеціалістів.

3.4. Стягнення дебіторської заборгованості

Стягнення дебіторської заборгованості, як захід з відновлення платоспроможності, має своєю метою здійснення заходів, направлених на примусове стягнення заборгованості перед Боржником.

Згідно балансу ТОВ "Україна Агро" загальний розмір дебіторської заборгованості (без урахування резерву сумнівних боргів) складає 3 246,9 тис. грн. (повний перелік дебіторів наведено в додатку).

Передбачена діючим законодавством України процедура судового захисту порушених прав не дозволяє докладно визначити строки стягнення дебіторської заборгованості. Виходячи із норм законодавства, можливими є наступні строки надходження грошових коштів за рішеннями суду від дати подачі позовної заяви.

Строки отримання грошових коштів.

№ п/пСтадіяКількість днів1Розгляд справи в суді першої інстанції602Час на подачу апеляційної скарги103Розгляд справи в апеляційному суді604Виконавче провадження60 Усього190Однак при цьому слід приймати до уваги:

- можливість зупинення справи в першій та апеляційній інстанціях відповідно до статей 79, 99 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість надання судом відстрочки виконання рішення суду відповідно до статті 121 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість відновлення судом апеляційної інстанції пропущеного строку на подачу апеляційної скарги (у межах 3-х місячного строку) відповідно до статті 93 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість зупинення виконання рішення суду першої інстанції до розгляду справи в касаційному порядку (1 місяць на подачу касаційної скарги; 2 місяці на розгляд справи в касаційному порядку) відповідно до статті 121-1 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість зупинення виконавчого провадження відповідно до статей 34, 35, 36 Закону України "Про виконавче провадження";

- можливість неплатоспроможності дебіторів та необхідність порушення справи про банкрутство.

Як свідчить практика, у разі активних протидій зі сторони дебіторів шляхом затягування судового процесу та виконавчого провадження, строк між зверненням до суду та отриманням грошових коштів за рішенням суду може перевищувати 1 рік.

Згідно з Положенням бухгалтерського обліку 10 "Дебіторська заборгованість" дебіторська заборгованість, строк позовної давнини по якій минув, відноситься до безнадійної. Відповідно до статті 12 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" Боржник зобов'язаний збільшити валовий дохід відповідного податкового періоду на суму безнадійної заборгованості.

Заходи щодо стягнення дебіторської заборгованості передбачають обумовлені витрати, які передбачені діючим законодавством, зокрема, судовий збір, юридичні послуги, авансування виконавчого провадження.

Тому, з метою визначення якості дебіторської заборгованості та раціонального використання грошових коштів, при стягненні заборгованості інших господарчих суб'єктів перед Боржником, проводиться інвентаризація дебіторської заборгованості, а також її аналіз на предмет:

- наявність договорів з яких виникли зобов'язання третіх осіб перед Боржником;

- наявність договорів з яких виникли зобов'язання контрагентів перед Боржником;

- строк виникнення зобов'язань дебіторів перед Боржником;

- закінчення строку позовної давності за зобов'язаннями дебіторів перед Боржником;

- платоспроможність дебіторів.

За результатами проведеної претензійно-позовної роботи планується стягнути більшу половину дебіторської заборгованості.

Сума дебіторської заборгованості, яка залишиться, буде стягнута в наступні періоди після закінчення строку санації. Здійснення таких заходів необхідно для забезпечення фінансування діяльності ТОВ "Україна Агро" після закінчення процедури санації.

3.5. Продаж частини майна боржника

Відповідно до статей 18, 19 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" одним із заходів відновлення платоспроможності боржника може бути продаж частини майна боржника.

Даним планом санації передбачається проведення оптимізації активів ТОВ "Україна Агро" шляхом виведенням частини його основних фондів з метою продажу їх на відкритих торгах.

Певна частина основних засобів ТОВ "Україна Агро" морально та фізично застаріла, має значний термін експлуатації, потребує капітального ремонту або заміни. Такі основні засоби суттєво впливатимуть на вартість продукції, а також призведуть до фінансових втрат внаслідок значних додаткових витрат на їх утримання.

Тому, з метою очищення активів ТОВ "Україна Агро" від основних засобів, які призводять до збитків, зменшення амортизаційних відрахувань та отримання "живих" коштів для розрахунків з кредиторами, в межах даного плану санації планується реалізація таких основних засобів.

Незважаючи не відсутність потреби у такому майні ТОВ "Україна Агро", воно представляє певний інтерес для інших осіб.

Перелік майна, яке згідно плану санації буде виставлено для продажу та порядок його реалізації встановлюється комітетом кредиторів. В разі реалізації майна, що перебуває в заставі чи іпотеці, грошові кошти направляються на погашення вимог кредиторів, вимоги яких забезпечені заставою.

Керуючий санацією розпочне реалізацію майна ТОВ "Україна Агро" лише після проведення інвентаризації та визначення експертної оцінки цього майна.

Експертна оцінка майна, яке планується до реалізації, буде проведена відповідно до чинного законодавства, а саме Закону України "Про оцінку майна, майнових прав і професійної оцінної діяльності в Україні".

Зокрема, передбачається продаж сільськогосподарської техніки, а саме трактора Case MX-255, 2007 р.в., що перебуває в заставі, під забезпечення вимог Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" з направленням грошових коштів від реалізації цього майна на погашення вимог заставоутримувачу на протязі трьох місяців з моменту затвердження плану санації.

Продаж частини майна, дозволить ТОВ "Україна Агро" задовольнити частину вимог кредиторів, а також відновити прибуткову діяльність на базі активів, що залишаться.

В межах виконання плану санації допускається передача заставного майна інвестору за погодженою з заставоутримувачем вартістю, в обмін на пропорційне задоволення кредиторських вимог, що забезпечені заставою.

3.6. Порядок погашення вимог кредиторів

Ухвалою господарського суду міста Києва від 24.06.2011р затверджено реєстр вимог кредиторів ТОВ "Україна Агро" на загальну суму 12 822 360,03 грн.

До реєстру вимог кредиторів включено наступні вимоги:

- Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" на суму 1 217 217,71 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Укррос-Транс" на суму 44 332,72 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Торговий дім "Протон-Агро" на суму 82 945,27 грн.,

- Державна податкова інспекція у Козелецькому районі Чернігівської області на суму 96 910,42 грн. (станом на 21.04.2013 року) погашено інвестором.

- Управління Пенсійного фонду України у Голосіївському районі м. Києва на суму 194 370,56 грн.,

- Публічне акціонерне товариство "Сведбанк" на суму 9 525 483,02 грн.,

- Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" на суму 1 661 100,33 грн.

Згідно із бухгалтерськими даними ТОВ "Україна Агро" поточна кредиторська заборгованість відсутня.

Розрахунки з кредиторами ТОВ "Україна Агро" здійснюватиме у відповідності до вимог ст. 31 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" протягом дев'ятого - дванадцятого місяців з дня затвердження плану санації господарським судом міста Києва.

Вимоги кожної наступної черги будуть задовольнятися в міру надходження на санаційний рахунок ТОВ "Україна Агро" коштів після повного задоволення вимог попередньої черги. В разі недостатності коштів для повного задоволення всіх вимог однієї черги вимоги задовольняються пропорційно сумі вимог, що належать кожному кредиторові однієї черги.

У разі, якщо суми коштів, отриманих в процедурі санації, не буде досить для погашення в повному обсязі реєстрової кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро", така заборгованість буде погашена на умовах мирової угоди.

РОЗДІЛ ІV. ПРИКІНЦЕВІ ПОЛОЖЕННЯ

4.1. Мирова угода

Строк та черговість виплати боржником боргу кредиторам є суттєвою умовою плану санації. План санації ТОВ "Україна Агро" в частині встановлення граничного строку відновлення платоспроможності боржника передбачає встановлення граничного строку проведення розрахунків з кредиторами.

Відповідно до ст. 40 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", справа про банкрутство підлягає припиненню у разі, якщо боржник виконав усі зобов'язання перед кредиторами. Вказана норма може бути реалізована у разі дострокового виконання плану санації в частині розрахунків з кредиторами.

Питання відстрочки або розстрочки платежів, чи списання боргів боржника можливо оформити лише у формі відповідної домовленості - мирової угоди.

Законом України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" передбачена можливість укладання у межах провадження у справі про банкрутство мирової угоди стосовно вимог конкурсних кредиторів боржника.

Тому, у разі якщо після закінчення строку процедури санації у ТОВ "Україна Агро" залишиться непогашена кредиторська заборгованість, включена до реєстру вимог кредиторів, - то, розуміючи неможливість ліквідації боржника та незворотні негативні наслідки припинення його діяльності, кредитори, в особі комітету кредиторів ТОВ "Україна Агро", погоджуються укласти та підписати мирову угоду.

Сторонами мирової угоди у справі про банкрутство є конкурсні кредитори ТОВ "Україна Агро", включені до реєстру вимог кредиторів, представлені комітетом кредиторів, та безпосередньо сам Боржник, представлений керуючим санацією.

Рішення про укладення мирової угоди від імені кредиторів приймається комітетом кредиторів більшістю голосів кредиторів - членів комітету та вважається прийнятим за умови, що всі кредитори, вимоги яких забезпечені заставою майна боржника, висловили письмову згоду на укладення мирової угоди.

Від імені кредиторів мирову угоду підписує голова комітету кредиторів.

Рішення про укладення мирової угоди приймається від імені боржника керуючим санацією ТОВ "Україна Агро", який і підписує її.

Процедурні питання стосовно подачі мирової угоди для розгляду до господарського суду та розгляд господарським судом у судовому засіданні мирової угоди будуть здійснюватися у відповідності до Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом".

4.2. Очікувані результати від виконання заходів плану санації

На сьогоднішній день для більшості українських підприємств характерним є більш або менш однакове коло проблем:

- зміна економічного середовища, в якому вони існують;

- втрата традиційних ринків збуту власної продукції чи послуг;

- зміна системи планування і, як результат - порушення ритмічності виробничої діяльності;

- нестабільність правового поля.

Реалізація заходів, передбачених даним планом санації, дасть реальну можливість ТОВ "Україна Агро" погасити кредиторську заборгованість та відновити прибуткову господарську діяльність. План санації вирішить усі питання по забезпеченню прибуткової виробничої діяльності ТОВ "Україна Агро" і дозволить:

- одержати необхідні кошти для забезпечення розрахунків з кредиторами;

- відновити платоспроможність ТОВ "Україна Агро";

- налагодити ефективну господарську діяльність підприємства;

- забезпечити реальні сталі надходження до бюджетів та позабюджетних фондів.

В результаті санації, згідно з цим планом санації, задовольняються інтереси всіх зацікавлених сторін:

- державі гарантуються стабільні надходження до бюджету;

- територіальна громада може розраховувати на те, що і надалі підприємство залишаться платником місцевих податків і зборів, роботодавцем. Санація, по-суті, стане поштовхом для нового розвитку підприємства, а це - передумова для створення нових робочих місць і підвищення заробітної плати персоналу;

- протягом періоду санації будуть повністю задоволені вимоги кредиторів і створені умови для прискорення і гарантування розрахунків з іншими кредиторами, в тому числі за розстроченими зобов'язаннями;

- у боржника скоротяться адміністративні та невиробничі витрати, збільшаться фінансові джерела реновації, підвищиться конкурентоздатність, а після залучення зовнішніх інвестицій з'являться нові можливості для модернізації і технічного переоснащення основних засобів.

Фінансова нестабільність ТОВ "Україна Агро" була наслідком накопичення збитків в результаті росту витрат на утримання основних засобів, хронічних неплатежів зі сторони споживачів послуг та відсутність достатньої кількості замовлень.

Запропонована концепція санації вирішить усі тактичні та стратегічні завдання по відновленню платоспроможності ТОВ "Україна Агро".

4.3. Відповідальність сторін

Відповідно до п. 8 ст. 18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", у разі порушення сторонами умов угод, укладених згідно з планом санації ТОВ "Україна Агро", під час проведення процедури санації захист порушеного права, що виникло у зв'язку з проведенням процедури санації, здійснюється в процедурі провадження справи про банкрутство.

Керуючий санацією та інші особи, причетні до процедури несуть передбачену законодавством відповідальність у випадку порушення ними вимог чинного законодавства при реалізації повноважень, які потягли чи можуть потягти спричинення негативних наслідків для учасників провадження чи інших осіб, або держави.

4.4. Контроль виконання плану санації

Контроль за виконанням плану санації ТОВ "Україна Агро" здійснює комітет кредиторів та керуючий санацією. Про хід виконання заходів, передбачених планом санації, керуючий санацією щомісячно надає комітету кредиторів відповідні звіти і у разі відхилень від запланованих показників, готує пропозиції щодо вжиття додаткових заходів.

Процедура санації та провадження у справі про банкрутство ТОВ "Україна Агро" припиняється після виконання цього плану санації».

Пунктом 1 ст. 18 Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» (в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство) встановлено, що план санації повинен містити заходи щодо відновлення платоспроможності боржника, умови участі інвесторів, за їх наявності, у повному або частковому задоволенні вимог кредиторів, зокрема шляхом переведення боргу (частини боргу) на інвестора, строк та черговість виплати боржником або інвестором боргу кредиторам та умови відповідальності інвестора за невиконання взятих згідно з планом санації зобов'язань.

План санації повинен передбачати строк відновлення платоспроможності боржника. Платоспроможність вважається відновленою за відсутності ознак банкрутства, визначених цим Законом.

Згідно ч.4. ст. 18 Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом» (в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство) план санації розглядається зборами кредиторів, які скликаються керуючим санацією в чотиримісячний строк з дня винесення господарським судом ухвали про санацію, якщо інше не передбачено цим Законом. Керуючий санацією письмово повідомляє всіх кредиторів, включаючи кредиторів, вимоги яких забезпечені заставою майна боржника, про дату і місце проведення зборів кредиторів і за два тижні до проведення зборів надає їм можливість попередньо ознайомитися з планом санації.

План санації вважається схваленим, якщо на зборах кредиторів таке рішення підтримане більш як половиною голосів конкурсних кредиторів та за умови, що всі кредитори, вимоги яких забезпечені заставою майна боржника, письмово погодили план санації.

Так, загальними зборами кредиторів Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро» від 22.05.2013, на яких були присутні: ДП «Державний резервний насіннєвий фонд України в особі начальника управління правового забезпечення Махнівського Миколи Олексійовича, що діє на підставі довіреності №16 від 03.01.2013р; ПАТ «Сведбанк» в особі представника Карасюка Олександра Володимировича, що діє на підставі довіреності №118 від 29.04.2013р; УПФУ у Голосіївському районі м.Києва вособі головного спеціаліста юридичного відділу Вахатової Ірини Олександрівни, що діє на підставі довіреності №3627/07 від 25.02.2013р. схвалено план санації Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро».

Як встановлено судом, план санації складений відповідно до вимог чинного законодавства, схвалений загальними зборами комітету кредиторів Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро» та керуючим санацією боржника Гусар І.О., будь-яких заперечень з боку кредиторів щодо плану санації суду не надано.

За наведених обставин, у суду є підстави для затвердження плану санації Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро».

Виходячи з викладеного, керуючись ст.18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом"(в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство), ст.86 Господарського процесуального кодексу, суд -

УХВАЛИВ:

1. Затвердити план санації Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро» (01601, м.Київ, вул.. Голосіївська,9, код ЄДРПОУ 25586892) схвалений зборами комітету кредиторів Товариства з обмеженою відповідальністю «Україна Агро» на наступних умовах:

« ВСТУП

План санації товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" (далі - ТОВ "Україна Агро", Боржник) розроблений відповідно до вимог ст. 18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" від 14.05.1992 № 2343 та інших нормативних актів з питань банкрутства і має за мету запобігання визнання боржника банкрутом, оздоровлення його фінансово-господарського стану і погашення вимог кредиторів.

В процесі розробки плану санації було проведено базовий аналіз фінансово-господарської діяльності Боржника, виявлені причини його неплатоспроможності, а також запропоновані рекомендації по відновленню платоспроможності.

План санації передбачає відновлення платоспроможності боржника та погашення його кредиторської заборгованості шляхом залучення стратегічного інвестора - ТОВ "Сираївське".

Головною метою цього плану санації є розробка заходів із відновлення платоспроможності Боржника шляхом залучення інвестиційних коштів безпосередньо в процедурі санації., задоволення грошових вимог кредиторів, збереження підприємства та нарощування обсягів виробництва.

Окрім вказаного, в процедурі санації заплановано провести оптимізацію виробничо-господарської структури підприємства, модернізувати його основні засоби, покращити менеджмент, посилити економічні складові, стягнути дебіторську заборгованість, а також скоротити різного роду витрати.

План санації містить загальні відомості щодо ТОВ "Україна Агро", заходи з відновлення платоспроможності, розміри, терміни і черговість погашення кредиторської заборгованості, а також інші відомості, пов'язані з діяльністю Боржника як у період санації, так і в постсанаційний період.

План санації ТОВ "Україна Агро" розроблено згідно з такими принципами:

Ш завершеність - усі позиції плану санації базуються на цілком перевірених даних;

Ш змістовність - розглядалися лише ті обставини, які стосуються процедури санації;

Ш правильність - у плані санації правдиво висвітлена проблематика кризи з відображенням усіх передумов та безперервного, логічного ланцюга аргументів;

Ш ясність - здійснено правдиве та однозначне висвітлення й відтворення інформації;

Ш об'єктивність - чітке розмежування між фактичними даними, власним поглядом та висновками.

При розробці плану санації було використано наступні матеріали бухгалтерська та статистична звітність, а саме: баланс підприємства (форма № 1); звіт про фінансові результати (форма № 2); примітки до річної балансової звітності; інша бухгалтерська та статистична звітність; статутні документи підприємства; документи пов'язані із фінансово-господарською та інвестиційною діяльністю Боржника; матеріали інвентаризацій майнових та немайнових прав Боржника; інша документація.

ЧАСТИНА І. ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА ТОВ "УКРАЇНА АГРО"

1.1. Загальна характеристика боржника

ТОВ "Україна Агро" зареєстроване 10.04.1998 Голосіївською РДА у м. Києві. Статутний капітал товариства складає 550 тис. грн. Власник та керівник підприємства - Боц Артур Іоанович.

Сфера діяльності ТОВ "Україна Агро" - сільськогосподарське виробництво. Спеціалізація - вирощування кукурудзи, гречки, сої, ріпаку, пшениці, ячменю.

Підприємство здійснює господарську діяльність на території Козелецького району Чернігівської області на сільськогосподарських угіддях загальною площею біля 4 тис. Га. Відмінною особливістю підприємства є його вигідне розташування по відношенню до м. Києва (біля 60 кілометрів).

Земельні паї громадян та землі державної власності орендуються на довгостроковій основі. На землях ТОВ "України Агро" проведена робота по знищенню бур'янів (на 95 %), вирівнюванню площ, плануванню посівів.

В 2007 році підприємством було придбано сільськогосподарський комплекс в с. Сираї (раніше орендувався), що включає в себе обладнаний зернотік, склади для зберігання зерна, інші допоміжні будівлі і споруди. Підприємство має парк власної високотехнологічної сільськогосподарської техніки, переважно імпортного виробництва, яка дозволяє здійснювати повний виробничий цикл і обробляти орендовані землі.

Розмір земельної ділянки дозволяє побудувати додаткові приміщення, в яких можливо розмістити цехи з переробки продукції або склади для зберігання готової продукції.

1.2. Статистичні дані ТОВ "Україна Агро".

Повне найменуванняТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "УКРАЇНА АГРО" Скорочене найменуванняТОВ "УКРАЇНА АГРО" Дата створення (реорганізації тощо) Код ЄДРПОУ25586892 Підпорядкованість-Код території (КОАТУУ)80361Вид діяльностіВирощування зернових, технічних та решти культур, не віднесених до інших класів рослинництва Код виду економічної діяльності (КВЕД)01.11.0 Форма власностіПриватна власністьКод форми власності (КФВ)10ТериторіяГолосіївський районКод організаційно-правової форми господарювання (КОПФГ)240Код міністерства, іншого центрального органу, якому підпорядкована організація (КОДУ)-Адреса підприємстваВУЛИЦЯ ГОЛОСІЇВСЬКА, будинок 9, Голосіївський район, м.Київ, 01601 Керівник підприємства (прізвище, ім'я, по батькові)Боц А.І.1.3. Інформація щодо процедури банкрутства

Ухвалою Господарського суду міста Києва № 46/29-б від 04.02.2011р порушено справу про банкрутство ТОВ "Україна Агро".

Справу порушено за заявою Державного підприємства "Державний резервний насіннєвий фонд України" у зв'язку з неспроможністю Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" сплатити прострочену безспірну заборгованість у розмірі 1 217 132,71 грн.

Ухвалою господарського суду міста Києва від 24.06.2011р затверджено реєстр вимог кредиторів ТОВ "Україна Агро" на загальну суму 12 822 360,03 грн.

До реєстру вимог кредиторів включено наступні вимоги:

- Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" на суму 1 217 217,71 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Укррос-Транс" на суму 44 332,72 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Торговий дім "Протон-Агро" на суму 82 945,27 грн.,

- Державна податкова інспекція у Козелецькому районі Чернігівської області на суму 96 910,42 грн.,

- Управління Пенсійного фонду України у Голосіївському районі м. Києва на суму 194 370,56 грн.,

- Публічне акціонерне товариство "Сведбанк" на суму 9 525 483,02 грн.,

- Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" на суму 1 661 100,33 грн.

Комітет кредиторів на засіданні, яке відбулося від 04.03.2013р., прийняв рішення звернутися до господарського суду з клопотанням про відкриття процедури санації ТОВ "Україна Агро".

Ухвалою господарського суду міста Києва від 20.03.2013 введено процедуру санації боржника. Керуючим санацією призначено арбітражного керуючого Гусара І. О.

Товариство з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" є сільськогосподарським підприємством у розумінні ч. 1 ст. 44 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" (в редакції, чинній на момент порушення справи про банкрутство).

Провадження у справі про банкрутство по відношенню до ТОВ "Україна Агро" раніше не порушувалось.

ЧАСТИНА ІІ. ФІНАНСОВО-МАЙНОВИЙ СТАН БОРЖНИКА

Оцінка змін фінансового стану ТОВ "Україна Агро" за останні роки необхідна для формування уявлення про загальні тенденції його розвитку. За результатами аналізу показників робиться висновок про направленість змін та їх вплив на стан платоспроможності Боржника.

Фінансовий аналіз є ключовим етапом розробки плану санації, він є основою розуміння стану підприємства й ступені фінансових ризиків. Результати фінансового аналізу безпосередньо впливають на прогнозування доходів і витрат підприємства. Фінансовий аналіз підприємства - комплексне вивчення фінансового стану підприємства з метою оцінки досягнутих фінансових результатів, що проводиться за допомогою методів фінансового аналізу по даним бухгалтерської (фінансової) звітності підприємства.

Метою фінансового аналізу ТОВ "Україна Агро" є оцінка фінансового стану підприємства з урахуванням динаміки його змін, які сталися за результатами господарської діяльності підприємства за останні роки, визначення факторів, які вплинули на ці зміни, і прогнозування майбутнього фінансового стану підприємства.

Фінансовий стан підприємства - сукупність показників, які відображають наявність, розміщення й використання ресурсів підприємства, реальні й потенційні фінансові можливості підприємства.

При проведенні оцінки фінансового-господарського стану даного підприємства використано Методичні рекомендації щодо виявлення ознак неплатоспроможності підприємства та ознак дій з приховування банкрутства, фіктивного банкрутства чи доведення до банкрутства, затверджені Наказом Міністерства економіки України № 14 від 19.01.2006 року.

При проведенні аналізу фінансово-господарського стану ТОВ "Україна Агро" використовувався баланс боржника, розшифровка дебіторської та кредиторської заборгованості, звіт про фінансові результати, дані про нараховану та виплачену заробітну плату працівникам, аналітична інформація.

Проведений аналіз фінансово-господарського стану ТОВ "Україна Агро" на підставі наявних відомостей в достатньому об'ємі характеризує ступінь платоспроможності цього підприємства та може бути обґрунтованою підставою для прийняття відповідних висновків щодо подальшої судової процедури у справі про банкрутство.

За результатами проведеного аналізу підприємства за 2011 - 2012 роки було визначено:

- оцінку фінансово-господарської діяльності, структуру його балансу (задовільно чи незадовільно) та обґрунтованість віднесення його до складу неплатоспроможних підприємств;

- тенденції щодо динаміки основних показників ефективності діяльності;

- можливість використання санаційних процедур для поліпшення фінансово-господарського стану підприємства та виведення його з неплатоспроможного стану.

2.1. Оцінка підприємства з позиції неплатоспроможності та наявності ознак банкрутства

Для характеристики фінансового стану підприємства, використання ним власних та залучених коштів застосовувалися показники балансу, звіту про фінансові результати та іншої фінансово-господарської документації і бухгалтерської звітності. На підставі цих показників вбачається, що фінансовий стан ТОВ "Україна Агро" спочатку погіршувався а потім незначною мірою покращився. Звітний період свідчить про зменшення підприємством обсягів господарської діяльності, що дає підстави вважати практично неможливим відновлення його платоспроможності без залучення додаткових джерел фінансування.

Таблиця 1 Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан підприємства № з/пПоказникиПримітки (висновки), нормативне значенняна 31.12.2011на 31.12.2012зміни (+/-)1.1 Загальні показника діяльності підприємства1Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), тис. грн.збільшення148,72 435,52 286,82чистий прибутокзбільшення-66,8974,31 041,13власний капіталзбільшення-8 802,7-7 828,5974,24необоротні активи 5 004,34 631,0-373,35довгострокові пасиви 0,00,00,06Короткострокові кредити та позики 12 330,312 330,30,07Дебіторська заборгованість 1 141,13 246,92 105,88запаси 399,71 754,91 355,29власні оборотні активизбільшення-13 807,0-12 459,51 347,510функціонуючий капіталзбільшення-13 807,0-12 459,51 347,511продуктивність праці, тис.грн./особузбільшення49,62435,52 385,91.2 Показники ліквідності12коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності1,50,100,290,1913коефіцієнт швидкої ліквідності0,6 - 0,80,070,190,1114коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) 0,2 - 0,350,000,000,0015частка оборотних коштів в активах, %Показує, яку частину в активах підприємства становлять оборотні кошти23,5451,9328,3816частка власних оборотних коштів в їх загальному обсязіПоказує, яку частину власні оборотні кошти становлять в загальному обсязі оборотних коштів підприємства-895,92-249,09646,8317частка власних оборотних коштів у покритті запасів, %Рекомендована нижня межа цього показника становить 50%-3 454,34-709,982 744,3618частка запасів в оборотних активах, %Показує, яку частину в оборотних активах підприємства становлять запаси25,9435,089,1519коефіцієнт покриття запасівбільше 10,182,322,14 коефіцієнт фінансової автономії0,5-1,34-0,810,531.3. Показники фінансової стійкості21коефіцієнт концентрації власного капіталубільше 0,5-1,34-0,810,5322коефіцієнт фінансової залежності2-0,74-1,23-0,4923коефіцієнт маневреності власного капіталубільше 0,1-1,57-1,590,0224коефіцієнт концентрації позикового капіталуменше 0,52,341,81-0,5325коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів -1,74-2,23-0,4926коефіцієнт забезпечення власними засобами0,1-8,96-2,496,4727поточна платоспроможністьпозитивне значення-15 347,80-17 461,30-2 113,5028коефіцієнт Біверабільше 0,20,020,080,061.4. Показники рентабельності29рентабельність продукції, %збільшення 66,9869,822,8330рентабельність активів, %збільшення-0,253,103,3531рентабельність сукупного капіталу, %збільшення-1,0210,1111,13Порівнюючи загальні показники діяльності підприємства станом на 31 грудня 2011 року та 31 грудня 2012 року можна зробити висновок, що стан Підприємства покращився, а саме: відбулось значне збільшення чистого доходу від реалізації продукції (товарів, послуг), Підприємством одержано чистий прибуток від господарської діяльності. Величини власного капіталу, власних оборотних активів та функціонуючого капіталу покращилась, хоча станом на 31.12.2012 р. залишаються від'ємними. Збільшення цих показників говорить про підвищення ділової активності Підприємства.

Показники ліквідності

· коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності розраховується як відношення оборотних активів Підприємства до його поточних зобов'язань. Значення показника залежить від галузей та видів діяльності, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення 1,5. На протязі періоду, що аналізується, коефіцієнт показав підвищення майже в 3 рази, хоча станом на 31.12.2012 р. його значення залишається нижчим за граничне.

· коефіцієнт швидкої ліквідності розраховується як відношення оборотних активів Підприємства (за виключенням запасів) до його поточних зобов'язань, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення 0,6-0,8. На протязі періоду, що аналізується, коефіцієнт показав підвищення майже в 2,7 рази, хоча станом на 31.12.2012 р. його значення залишається нижчим за граничне.

· коефіцієнт абсолютної ліквідності (платоспроможності) показує, яка частина короткострокових зобов'язань може бути погашена негайно, найбільш жорсткий критерій ліквідності, граничне значення - 0,1 - 0,2. На протязі періоду, що аналізується банківські рахунки Підприємства знаходяться під арештом, надходження грошових коштів не відбувалося і відповідно значення цього показника є нижчими від граничних.

· Частка власних оборотних коштів в їх загальному обсязі, частка власних оборотних коштів у покритті запасів та коефіцієнт фінансової автономії мають тенденцію до покращення, але все ще є величини від'ємні.

· коефіцієнт покриття запасів розраховується як відношення «нормальних» джерел покриття до величини запасів. Якщо значення цього показника більше, ніж 1, то поточний фінансовий стан Підприємства розглядається як стійкий. Фактичне значення цього показника станом на 31.12.2012 р становить 2,14.

Таким чином в цілому всі показники, які характеризують ліквідність Підприємства за період, що аналізується покращили своє значення, що є позитивною тенденцією.

Показники фінансової стійкості в зв'язку з тим, що власний капітал Підприємства є величиною від'ємною , також є величинами від'ємними та характеризуються наступними показниками:

· коефіцієнт концентрації власного капіталу - зростання цього показника свідчить про збільшення фінансової стійкості, стабільності та незалежності підприємства - тенденція до збільшення;

· коефіцієнт фінансової залежності - збільшення значення цього показника в динаміці свідчить про зростання частки позикових коштів при фінансуванні підприємства - тенденція до зменшення;,

· коефіцієнт маневреності власного капіталу - значення показника залежить від структури капіталу та галузевої приналежності підприємства - на протязі періоду, що аналізується практично не змінився;

· коефіцієнт концентрації позикового капіталу - показує, яку частину в балансі підприємства становить позиковий капітал - значення показника зменшилось, що вказує на зменшення залежності підприємства від позикового капіталу;

· коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів - збільшення значення цього показника свідчить про зниження фінансової стійкості. Значення показника в динаміці зменшується, що є позитивною тенденцією;

· коефіцієнт забезпечення власними засобами - зростання цього показника забезпечує для неплатоспроможного підприємства можливість використання позасудових заходів відновлення платоспроможності; граничне значення - 0,1. Динаміка цього показника є позитивною - значення показника збільшується, проте станом на 31.12.2012 р. його величина ще є нижчою за граничну;

· поточна платоспроможність в зв'язку з відсутністю коштів на рахунках Підприємства є величиною від'ємною. Від'ємний результат свідчить про поточну неплатоспроможність підприємства.

Коефіцієнт Бівера використовується з метою своєчасного виявлення тенденцій формування незадовільної структури балансу. Ознакою формування незадовільної структури балансу є таке фінансове становище підприємства, у якого протягом тривалого часу коефіцієнт Бівера не перевищує 0,2. В періоді, що аналізується коефіцієнт Бівера має тенденцію до збільшення, однак станом на 31.12.2012 р. його значення все ще значно менше нормативного, що вказує на недостатність обігових коштів для погашення зобов'язань підприємства та відображає небажане скорочення частки прибутку, яка направляється на розвиток виробництва.

Показники рентабельності в періоді, що аналізується показали тенденцію до збільшення, що вказує на покращення рентабельності діяльності підприємства.

Порівнюючи дані станом на 31 грудня 2011 року та 31 грудня 2012 року можна зробити висновок, що стан Підприємства покращився, однак значення основних коефіцієнтів, які характеризують фінансово-господарський стан Підприємства є нижчими за нормативні.

Від'ємне значення коефіцієнту забезпечення власними засобами свідчить про те, що у підприємства не можуть використовуватись позасудові заходи відновлення платоспроможності. Поточна платоспроможність підприємства має від'ємне значення та свідчить про поточну неплатоспроможність підприємства на протязі періоду, що аналізується.

Отже, негативні тенденції господарської діяльності підтверджують наявність ознак банкрутства ТОВ "Україна Агро" на протязі 2009-2012 років.

2.2. Оцінка фінансового стану підприємства

З усього наведеного, можна вважати фінансово-господарське становище ТОВ "Україна Агро" як критичне. У господарства не достатньо надлишкового майна та запасів для задоволення вимог кредиторів. Загальні показники діяльності підприємства свідчать про те, що чистий дохід від реалізації послуг знизився в базовому періоді. Збитки від основної діяльності зросли на 78,4 тис. грн. Непокриті збитки збільшились на 268,3 тис. грн. Вартість необоротних активів зменшилась на 373,3 тис. грн.

Негативні тенденції поглиблювались за рахунок зростання дебіторської заборгованості та падіння рівня виробництва, що, в свою чергу, свідчить про те, що неплатоспроможність підприємства склалася під впливом економічних чинників.

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності - значення показника залежить від галузей та видів діяльності, його зростання розцінюється як сприятлива тенденція, граничне значення - 1,5. На підприємстві межі цього показника знаходяться нижче граничного значення.

Коефіцієнт швидкої ліквідності - при аналізі тенденції зміни цього показника необхідно приділяти увагу факторам, які обумовили його зміну. Зміна тенденції в даному випадку обумовлена зниженням вартості оборотних активів.

Маневреність власних оборотних засобів має від'ємне значення за рахунок того, що наявність оборотних засобів не задовольняє вимог підприємства.

Коефіцієнт фінансової автономії - критичне значення 0,5. Збільшення значення цього показника або зростання свідчить про припинення фінансової залежності підприємства від позикових коштів. ТОВ "Україна Агро" повністю залежне від позикових коштів, або інших залучених джерел фінансування. Власні обсяги виробництва не можуть забезпечити потреби підприємства. Ця негативна тенденція тримається на протязі трьох останніх років. Стан підприємства критичний. Розрахунок показників фінансової стійкості підтверджують наявність негативних тенденцій на виробництві на протязі трьох останніх років.

2.3. Аналіз наявності (відсутності) ознак фіктивного, навмисного або прихованого банкрутства підприємства

Фінансовий стан підприємства, у якого на початку і в кінці звітного періоду мають місце ознаки поточної неплатоспроможності, відповідає законодавчому визначенню боржника, який неспроможний виконати свої грошові зобов'язання перед кредиторами, у тому числі зобов'язання щодо сплати податків і зборів (обов'язкових платежів), протягом трьох місяців після настання встановленого строку їх сплати.

Ознаки критичної неплатоспроможності, що відповідають фінансовому стану потенційного банкрутства, мають місце, якщо на початку і в кінці періоду, що передував поданню заяви про порушення справи про банкрутство, мають місце ознаки поточної неплатоспроможності, а коефіцієнт покриття (Кп) і коефіцієнт забезпечення власними засобами (Кз) у кінці звітного періоду менше їх нормативних значень - 0,14 і - 6,19 відповідно.

Коефіцієнт покриття характеризує достатність оборотних коштів підприємства для погашення своїх боргів і визначається, як відношення суми оборотних коштів до загальної суми поточних зобов'язань за кредитами банку, інших позикових коштів і розрахунків з кредиторами.

Коефіцієнт забезпечення власними засобами характеризує наявність власних оборотних коштів у господарства, необхідних для його фінансової сталості, і визначається, як відношення різниці між обсягами джерел власних та прирівняних до них коштів і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до вартості наявних у підприємства оборотних активів - виробничих запасів, незавершеного виробництва, готової продукції, грошових коштів, дебіторської заборгованості та інших оборотних активів.

Якщо в кінці періоду хоча б один із зазначених коефіцієнтів (Кп або Кз) перевищує його нормативне значення, або протягом звітного періоду спостерігається їх зростання, перевага повинна надаватися позасудовим заходам відновлення платоспроможності боржника або його санації в процесі провадження справи про банкрутство. В нашому випадку обидва коефіцієнта менші нормативних значень.

Якщо за підсумками року коефіцієнт покриття менше 1 і підприємство не отримало прибутку, то такий фінансовий стан характеризується ознаками надкритичної неплатоспроможності, коли задоволення визнаних судом вимог кредиторів можливе не інакше, як через застосування ліквідаційної процедури.

Наявність ознак надкритичної неплатоспроможності (за підсумками року Кп < 1 за відсутності прибутку) відповідає фінансовому становищу боржника, коли він, відповідно до Закону, зобов'язаний звернутися в місячний строк до господарського суду з заявою про порушення справи про банкрутство, тобто, коли задоволення вимог одного або кількох кредиторів призведе до неможливості виконання його грошових зобов'язань в повному обсязі перед іншими кредиторами.

Якщо на початку звітного періоду, що передував поданню заяви до господарського суду про порушення справи про банкрутство, були відсутні ознаки надкритичної неплатоспроможності, тобто, фактичний коефіцієнт покриття перевищував 1 при нульовій або позитивній рентабельності, це може свідчити про наявність ознак фіктивного банкрутства.

Економічними ознаками дій щодо доведення до банкрутства може вважатися таке фінансове становище боржника, якщо підприємство не мало ознак надкритичної неплатоспроможності напередодні виконання угод, укладених з корисливих мотивів, або здійснення інших дій, які відповідно до статті 1564 Кримінального кодексу України, кваліфікуються умисними, що призвели до стійкої фінансової неспроможності суб'єкта підприємницької діяльності.

Якщо на окремих стадіях провадження у справі про банкрутство буде встановлено, що боржником подані недостовірні відомості про своє майно в бухгалтерському балансі або в інших документах, що свідчать про його фінансове та майнове становище, яке фактично характеризується ознаками надкритичної неплатоспроможності, у таких випадках можуть мати місце ознаки щодо приховування банкрутства. Всі фінансові документи, що використовувались при аналізі господарської діяльності підтверджуються показниками бухгалтерського обліку.

З усього наведеного, можна вважати фінансово-господарське становище боржника як критичне. У підприємства не достатньо майна та запасів для задоволення вимог кредиторів. Падіння рівня виробництва свідчить про те, що неплатоспроможність підприємства склалася під впливом економічних чинників.

Ознак фіктивного, навмисного або прихованого банкрутства чи доведення до банкрутства на ТОВ "Україна Агро" не виявлено.

2.4. Аналіз фінансових факторів, що призвели до неплатоспроможності. Визначення можливості санації підприємства

2.4.1. Аналіз необоротних активів

Під час аналізу необоротних активів Підприємства проведено горизонтальний та вертикальний аналіз цього розділу балансу за попередні два роки. Результати аналізу наведені в Таблиці № 2 "Вертикальний та горизонтальний аналіз необоротних активів підприємства".

Таблиця 2 Вертикальний та горизонтальний аналіз необоротних активів підприємства Статтяна 31.12.2011на 31.12.2012Зміни сума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотокНеоборотні активи, усього5 004,3100,004 631,0100,00373,30,001.1.Нематеріальні активи 0,001.1. Залишкова вартість0,50,010,50,010,00,001.2. Первісна вартість26,3 26,3 0,00,002. Незавершені капітальні інвестиції296,55,92319,16,8922,60,973. Основні засоби 0,003.1. Залишкова вартість4 707,394,074 311,593,10395,8-0,963.2.Первісна вартість8 072,2 8 072,2 0,00,004 Довгострокові фінансові інвестиції 0,00,004.1. Інвестиції, які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 0,00,004.2. Інші фінансові інвестиції 0,00 0,000,00,005. Довгострокова дебіторська заборгованість 0,00,006. Відстрочені податкові активи 0,00,007. Інші необоротні активи 0,00,00Первісна вартість необоротних активів, якими володіє Підприємство на кінець періоду (на 31.12.2012 р.), це:

· Нематеріальні активи - права користування природними ресурсами в сумі 26,3 тис. грн. За період, що аналізується вартість нематеріальних активів не змінилась.

· основні засоби - це будинки, споруди та передавальні пристрої вартістю 3 399 тис. грн., машини та обладнання вартістю 124,5 тис. грн., транспортні засоби вартістю 3 558,4 тис. грн. та інші основні засоби вартістю 990,3 тис. грн.

Первісна вартість основних засобів за період , що аналізується не змінилась, залишкова вартість зменшилась на суму нарахованого зносу і їх питома вага в загальному обсязі необоротних активів практично не змінилась.

· незавершені капітальні інвестиції становлять 319,1 тис. грн., в основному не введені в експлуатацію основні засоби.

Горизонтальний аналіз інших статей необоротних активів (порівняння кожної статті звітності з попереднім періодом) та вертикальний (структурний) аналіз - визначення структури підсумкових фінансових показників вказує на незначні зміни абсолютного значення кожної статті цього розділу балансу та практично на незмінність структури інших необоротних активів Підприємства.

В зв'язку з тим, що питома вага основних засобів в активах Підприємства є значною, для фінансового аналізу Підприємства були розраховані показники, які показують питому вагу основних засобів в активах Підприємства, їх зношеність, відтворення та вибуття. Дані аналізу змін за 2011р. та 2012р. наведено в Таблиці № 3.

Таблиця 3 Аналіз стану основних засобів підприємства ПоказникВисновкина 31.12.2011, %на 31.12.2012, %Зміни (+/-)частка основних засобів в активах підприємства, %Показує, скільки в балансі підприємства становлять основні засоби51,8039,31-12,49частка активної частини основних засобів, %Зростання цього показника в динаміці розцінюється як сприятлива тенденція100,00100,000,00Коефіцієнт зносу основних засобів, %Характеризує стан основних засобів41,8746,764,89коефіцієнт зносу активної частини основних засобів, %Збільшення значення цього показника свідчить про зношення активної частини основних засобів41,8746,764,89коефіцієнт відновлення, %Показує, яку частину основних засобів на кінець року становлять нові основні засоби0,000,000,00коефіцієнт вибуття, %Показує, яка частина основних засобів та які з них були на балансі підприємства на початок року, вибули у зв'язку зі зносом або іншими причинами0,000,000,00співвідношення суми основних засобів основної діяльності до суми основних засобів у цілому по підприємству станом на кінець року, %показує, яку частину основних засобів займають основні засоби основної діяльності; зростання показника свідчить про збільшення інвестицій в основну діяльність100,00100,000,00ступінь придатності основних засобів у межах нормативного строку служби, %збільшення значення цього показника свідчить про зношення основних фондів підприємства41,8746,764,89Результати проведеного аналізу свідчать про те, що частка основних засобів в активах Підприємства є значною. Її зменшення до 39% на кінець періоду порівняно з 59% на початок періоду пов'язано з тим, що в 2012 році значно зросла величина оборотних активів Підприємства і при незмінній абсолютній величині необоротних активів, їх відносна величина зменшилась.

Зміни таких показників, як коефіцієнт зносу основних засобів, коефіцієнт відновлення, ступінь придатності основних засобів у межах нормативного строку служби вказують на те, що основні засоби підприємства зношені менше ніж на 50% і придатні до використання. Однак парк основних засобів підприємства не відновлювався, а лише підтримувався в робочому стані, що пов'язано з ненадходженням коштів від господарської діяльності в зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

2.4.2. Аналіз структури оборотних активів

На першому етапі аналізу оборотних активів Підприємства було проведено горизонтальний та вертикальний аналіз цього розділу балансу. Результати аналізу станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р. наведено в Таблиці № 4 "Вертикальний та горизонтальний аналіз оборотних активів підприємства".

Таблиця 4 Вертикальний та горизонтальний аналіз оборотних активів підприємства № з/пСтаттяНа 31.12.2011 На 31.12.2012Зміни сума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсотоксума, тис. грн.відсоток Оборотні активи, усього1 541,1100,005 002,1100,003 461,0224,58 1Запаси 1.1Виробничі запаси244,015,83251,35,027,32,99 1.2.Поточні біологічні активи 1.3.Незавершене виробництво 1.4.Готова продукція 1.5.Товари155,710,101 503,630,061 347,9865,70 2.Векселі одержані 3Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги 3.1.Чиста реалізаційна вартість195,112,662 431,548,612 236,41 146,28 3.2.Первісна вартість195,1 2 431,5 0,00 3.3.Резерв сумнівних боргів 4Дебіторська заборгованість за розрахунками: 4.1.з бюджетом5,70,37 0,00-5,7-100,00 4.2.за виданими авансами 4.3.з нарахованих доходів 4.4.із внутрішніх розрахунків 5Інша поточна дебіторська заборгованість940,361,01815,416,30-124,9-13,28 6Поточні фінансові інвестиції 7Грошові кошти та їх еквіваленти, 7.1.у національній валюті0,30,020,30,010,00,00 7.2.в іноземній валюті 8інші оборотні активи Горизонтальний аналіз оборотних активів за період 2011 та 2012 роки показав значні зміни в оборотних активах - їх величина зросла на 3 461,0 тис. грн. Найбільших змін зазнали такі статті, як товари - на 1347,9 тис. грн.(майже в 9 разів) та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - на 2 236,4 тис. грн. ( в 11,5 рази), в той час як величина виробничих запасів та іншої дебіторської заборгованості практично не змінились. Така тенденція вказує на те, що станом на 31.12.2012 р. Підприємство не одержало кошти за виконані роботи (надані послуги), що пов'язано з арештом банківських рахунків Підприємства.

Вертикальний (структурний) аналіз також показує значні зміни в структурі розділу балансу "Оборотні активи" - значне збільшення статті «Товари» - майже в 9 разів та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - в 11,5 рази та незначні зміни в статтях «Виробничі запаси», «Готова продукція», Дебіторська заборгованість за розрахунками з бюджетом, за виданими авансами, інша поточна дебіторська заборгованість.

За результатами аналізу оборотних активів підприємства можна зробити висновок, що станом на 31.12.2012 р. основними вагомими статтями оборотних активів є стаття «Товари» - 30,6% та дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги - 48,6%.

Основним замовником Підприємства є ТОВ «Сираївське». Дебіторська заборгованість за надані послуги в сумі 2 236,4 тис. грн. виникла в 2012 році і не погашена в зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

Товари (зерно кукурудзи) одержані Підприємством від замовника як гарантія проведення розрахунків.

2.4.3. Аналіз власних оборотних засобів

Власні оборотні активи (різниця між оборотними активами підприємства та його короткостроковими зобов'язаннями) є тією частиною оборотних активів, яка фінансується за рахунок власних коштів та довгострокових зобов'язань. Дані про власні оборотні активи та маневреність власних оборотних засобів наведено в Таблиці № 1 "Основні показники, що визначають фінансово-господарський стан підприємства ". Станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р. власні оборотні активи та маневреність власних оборотних засобів є величинами від'ємними. Це свідчить про незадовільний стан власних оборотних засобів.

2.4.4. Аналіз кредиторської заборгованості

Джерелом інформації для здійснення аналізу кредиторської заборгованості є третій і четвертий розділи пасиву балансу Підприємства.

Підприємство не має довгострокової кредиторської заборгованості на кінець періоду, що аналізується.

В процесі аналізу була оцінена структура поточної кредиторської заборгованості ( частка окремих статей у загальному розмірі кредиторської заборгованості) станом на 31.12.2011 р. та 31.12.2012 р.

Дані аналізу наведено в Таблиці № 5"Структура поточної кредиторської заборгованості".

Таблиця 5 Структура поточної кредиторської заборгованості № з/пПоказникКод рядка форми № 1На 31.12.2010 р.На 31.12.2011 рВідхилення сума, тис.грн.відсоток до суми заборгованостісума, тис.грн.відсоток до суми заборгованостісума, тис.грн.(+/-) відсотків 1Короткострокові кредити банків50012 330,380,312 330,370,60,00,02Поточна заборгованість за зобов'язаннями510 3Векселі видані520 0,0 0,0 4Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги5301 548,010,14 206,024,12 658,0171,7 Поточні зобов'язання за розрахунками 5за отриманими авансами540 0,0 0,0 6з бюджетом550173,81,1240,31,466,538,37за позабюджетними платежами560 8зі страхування570128,60,8138,40,89,87,69з оплати праці580304,22,0324,01,919,86,510з учасниками590 11за внутрішніми розрахунками600 12Інші поточні зобов'язання610863,15,6222,61,3-640,5-74,2 Разом за розділом62015 348,0100,017 461,6100,02 113,613,8Із даних, наведених у Таблиці 5 видно збільшення кредиторської заборгованості - на 2 113,6 тис. грн., що становить 13,8 %. Значне збільшення відбулось по статті «Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги» - на 2 658 тис. грн., або на 171,7% по відношенню до цієї ж статті на початок періоду. Збільшення кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги пов'язано з неодержанням Підприємством коштів від замовників у зв'язку з арештом банківських рахунків Підприємства.

Станом на 31.12.2012 р. найбільш вагомими статтями поточної кредиторської заборгованості є зобов'язання за банківськими кредитами - 70,6% та кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги - 24,1 % Крім того існує заборгованість з оплати праці (1,9%),а зі страхування -(0,8%) та за розрахунками з бюджетом - 1,4%.

Наявність значної заборгованості за банківськими кредитами, що призвело до порушення справи про банкрутство Підприємства, пов'язано з тим, що Підприємством в 2006 році було отримано валютний кредит від АКБ «ТАС Комерцбанк» (надалі «СВЕДБАНК») в сумі 409830,10 долл.США та в 2007 році від «ПриватБанк» в сумі 131711,68 долл.США. Відповідно до Положення (стандарту) бухгалтерського обліку 21 "Вплив змін валютних курсів", затвердженим наказом Міністерства фінансів України від 10.08.2000р. № 193, монетарні статті в іноземній валюті на дату балансу відображається з використанням валютного курсу на дату балансу, а курсові різниці від перерахунку монетарних статей про фінансову діяльність відображається у складі інших доходів (витрат). В зв'язку з світовою фінансовою кризою, яка розпочалась в 2008 році, значно зросла вартість іноземної валюти по відношенню до гривні. Це призвело до того, що кредиторська заборгованість перед банками значно зросла. Курсова різниця від перерахунку кредиторської заборгованості склала 1,624435,56. грн. в 2008 р. та 1,650 987,46 грн. в 2009 році що призвело до збитковості господарської в 2009 році.

2.5. Аналіз прибутковості підприємства

Прибутковість підприємства оцінюється наявністю і розміром прибутку від основної реалізації та чистого прибутку (абсолютні показники), а також показниками рентабельності (відносними показниками). Рентабельність являє собою прибутковість виробничо-торгівельного процесу.

Для визначення структури джерел формування чистого прибутку (збитку) розраховані показники, які формують чистий прибуток , у відсотках від чистого доходу (виручки) від реалізації. Дані наведено в Таблиці № 6 "Формування чистого прибутку".

Наведені дані показують, що в 2011 р. Підприємство практично не провадило господарську діяльність. Підприємством був одержаний прибуток від операційної діяльності за рахунок списання кредиторської заборгованості за якою закінчився термін позовної давності з віднесенням її до складу інших операційних доходів. Однак загальний фінансовий результат діяльності Підприємства в 2011 році був збиток, зумовлений фінансовими витратами.

В 2012 році Підприємством було укладено Договір на виконання сільськогосподарських робіт (Замовник ТОВ «Сираївське) та Договір по наданню послуг по зберіганню та обробці урожаю (Замовник ТОВ «Сираївське»). Загальна вартість виконаних робіт та наданих послуг за цими договорами складає 2 236 402,90 грн.(з ПДВ). Загальний фінансовий результат діяльності Підприємства - прибуток в сумі 974,3 тис. грн. Із даних, наведених в Таблиці № 6 видно, що саме операційна діяльність позитивно вплинула на фінансовий результат діяльності Підприємства. Це може вказувати на можливість Підприємства в подальшому провадити прибуткову діяльність за своїм основним видом діяльності.

Для аналізу прибутковості підприємства та його діяльності здійснено аналіз рентабельності продукції основної діяльності, сукупного та власного капіталу:

- рентабельність підприємств, пов'язаних з наданням послуг, визначається процентним відношенням валового прибутку від реалізації послуг до собівартості реалізованих послуг.

- рентабельність активів - відношення прибутку(збитку) від звичайної діяльності до середньої вартості всіх активів підприємства;

- рентабельність сукупного капіталу - відношення величини чистого прибутку(збитку) до вартості всіх активів підприємства;

Дані наведено в Таблиці № 6 "Аналіз показників рентабельності".

Таблиця 6 Аналіз показників рентабельності (%)

№ з/пНайменування показниказа 2011 рікза 2012 рікЗміни (+/-)1рентабельність продукції66,9869,822,832рентабельність активів-0,253,103,353рентабельність сукупного капіталу-1,0210,1111,13Із наведених даних видно, що в 2011 р. та 2012 р. рентабельність продукції є позитивною. В 2012 році спостерігається значне покращення показників рентабельності діяльності Підприємства - і рентабельність активів і рентабельність сукупного капіталу показали значне зростання.

Узагальнюючи вищенаведені показники роботи ТОВ "Україна Агро" за останні роки можна зробити висновки, що підприємство, веде неефективне управляння власним капіталом, повністю залежить від зовнішніх джерел фінансування, у нього втрачена платоспроможність та воно не має можливості виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, функціонування підприємства повністю залежить від позикових коштів.

Загальний розмір кредиторської заборгованості перевищує загальну вартість активів, тому їх реалізація, у випадку ліквідації, не призведе до повного погашення заборгованості. Отже, відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро" можливе тільки через застосування процедури санації підприємства.

2.6. Висновок щодо подальшого розвитку підприємства

Аналіз сильних і слабих сторін діяльності ТОВ "Україна Агро" показав, що підприємство за тривалий період своєї діяльності не мало можливості працювати з прибутковим фінансовим показником. Однак, ТОВ "Україна Агро" й досі зберігає значні можливості по поліпшенню ситуації і початку ефективної діяльності в умовах ринкової економіки. План санації, що розроблений, покликаний бути відповідною крапкою у вирішенні цієї проблеми.

Сильні сторони Слабкі сторони· Підприємство має всі умови для ведення основного напрямку своєї діяльності - вирощування зернових та технічних культур · При наявності інвесторів має можливість, у відносно короткий проміжок часу розрахуватися з кредиторами, отримати відповідний прибуток та вийти на беззбитковий рівень господарювання.· Аналіз ринку практично призупинений. Маркетингові дослідження ведуться не на повну потужність. · Не сформована стратегія діяльності підприємства в умовах фінансової кризи. · На підприємстві недостатньо обігових коштів.За результатами проведеного аналізу фінансово-господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" встановлені ознаки його стійкої неплатоспроможності. Погіршення фінансово-господарського стану підприємства-боржника викликане накопиченням значної кредиторської заборгованості. Під час аналізу було встановлено причино-наслідковий зв'язок виникнення платоспроможності боржника (див. малюнок нижче).

До виникнення збитків від звичайної діяльності та зупинки роботи підприємства призвела відсутність, у зв'язку із фінансовою кризою, коштів на погашення кредитів а, з іншої сторони, зменшення попиту кінцевого споживача.

Аналіз сильних і слабих сторін діяльності ТОВ "Україна Агро" показав, що підприємство за тривалий період своєї діяльності не мало можливості працювати з прибутковим фінансовим показником. Однак, підприємство й досі зберігає значні можливості по поліпшенню ситуації і початку ефективної діяльності в умовах ринкової економіки.

2.7. Аналіз можливої ліквідації підприємства

Ліквідація - це припинення діяльності суб'єкта господарської діяльності, визнаного господарським судом банкрутом, з метою здійснення заходів, направлених на задоволення вимог кредиторів, шляхом продажу його майна (ст. 1 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом").

Згідно зі ст. 21 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", якщо розрахунки з кредиторами не проведено у строки, передбачені планом санації, господарський суд, у разі відсутності клопотання комітету кредиторів про продовження термінів, передбачених планом санації і внесення відповідних змін до плану санації, може визнати боржника банкрутом і відкрити ліквідаційну процедуру.

У ліквідаційній процедурі всі кошти, отримані від продажу майна банкрута, направляються на задоволення вимог кредиторів у порядку передбаченому ст. 31 Закону "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом".

ТОВ "Україна Агро" не спроможне негайно розрахуватися з боргами, платіжні можливості щодо погашення боргів за рахунок стягнення дебіторської заборгованості значно нижчі за нормативні, у підприємства недостатньо ресурсів на погашення його поточних боргів, підприємство не спроможне за межами процедури банкрутства розраховуватись з кредиторами та вести подальшу господарську діяльність.

В той же час, ТОВ "Україна Агро" має певні виробничі потужності, яких в значній мірі вистачить для ведення господарської діяльності і отримання прибутку для задоволення вимог кредиторів.

2.8. Порівняльний аналіз ліквідації та санації боржника з точки зору погашення вимог кредиторів та соціального ефекту

Порівняльний аналіз санації та ліквідації боржника, з точки зору погашення вимог кредиторів та досягнення соціального ефекту, має за мету визначення переваг здійснення тієї чи іншої процедури банкрутства.

З метою виявлення суми коштів, які можливо було б отримати від продажу активів у ході ліквідаційної процедури, необхідно провести розрахунок ліквідаційної вартості майна, яке належить боржнику.

Ліквідаційна вартість - це вартість за якою майно може бути реалізовано на відкритому конкурентному ринку при умові, що строк його реалізації коротший розумно довгого періоду реалізації для даного типу активів на даному ринку.

Також поняттю ліквідаційної вартості майна відповідає вартість, по якій активи можуть бути реалізовані на відкритому ринку в обумовлений строк.

Ліквідаційна вартість розраховується виходячи із справедливої ринкової вартості майна з використанням формули:

Сл = Ср х Кл ,

де Ср - справедлива ринкова вартість майна;

Кл - коефіцієнт ліквідності.

Підставою для визначення ліквідаційної вартості майна є залишкова вартість основних засобів, згідно балансу. Залишкова вартість основних засобів ТОВ "Україна Агро" становить біля 4 311,5 грн.

З урахуванням того, що граничний допустимий період експозиції обмежений строками процедури банкрутства, необхідно ввести коефіцієнт ліквідності, так як більшу частину майна боржника складають низько ліквідні активи, реалізація яких у встановлені строки за справедливою ринковою ціною малоймовірна. За оцінкою експертів коефіцієнт ліквідності на основні засоби коливається у межах 0,6 - 0,9. Для розрахунків у даному випадку доцільно застосувати усереднене значення коефіцієнта ліквідності, рівне 0,8.

Виходячи з цього, ліквідаційна вартість майна, яке належить ТОВ "Україна Агро", у випадку введення ліквідаційної процедури, може скласти біля 3 449,2 тис. грн.

З урахуванням того, що отримання грошових коштів кредиторами очікується протягом процедури ліквідації, для отримання об'єктивної ліквідаційної вартості, необхідно провести дисконтування грошових потоків, які очікуються під час процедури ліквідації. Сутність дисконтування полягає у визначенні поточної вартості суми коштів, надходження якої очікується в майбутньому, виходячи із теорії вартості коштів у часі.

Передбачається, що грошові кошти, які очікується отримати в результаті продажу активів в процедурі ліквідації, надійдуть на рахунок боржника пізніше, аніж кошти на погашення вимог кредиторів в процедурі санації. У зв'язку з цим, з метою визначення поточної вартості майбутніх грошових потоків проводиться процедура дисконтування.

Види ставокЗначення, %Безризикова ставка8Компенсація за різність в ліквідності4Компенсація за ризик від неповного продажу активів 4Компенсація за ризик продажу активів нижче ліквідаційної вартості4Компенсація інфляційних очікувань3Разом:23

Період дисконтування складає 1 рік. Кількість періодів під час процедури ліквідації - 1, виходячи з того, що тривалість ліквідаційної процедури складає не більш 1 року. З метою проведення дисконтування необхідно визначити ставку дисконту. Визначення ставки дисконту базується на використанні методу кумулятивного побудування, який полягає в складанні безризикової ставки та премій за ризики, які характерні для даної процедури. Безризикова ставка дорівнює усередненій депозитній ставці по внесках в іноземній валюті в банках України.

Складові ставки капіталізації

Поточна вартість дисконтування розраховується як добуток майбутньої вартості (у даному випадку - розрахована ліквідаційна вартість) та коефіцієнт дисконтування:

NPV = Кд х Сл ,

де NPV - поточна вартість дисконтування;

Кд - коефіцієнт дисконтування, який визначається по формулі:

Кд = 1/( 1+i )n,

де i - ставка капіталізації,

N - кількість періодів ( n =1 ).

Виходячи з приведеної інформації, поточна вартість дисконтування боржника складе біля 2 650 тис. грн.

Наведені розрахунки свідчать про те, що у випадку відкриття ліквідаційної процедури та повної реалізації активів ТОВ "Україна Агро", отриманих коштів не вистачить на погашення кредиторської заборгованості у повному обсязі.

В той же час, процедура санації дає можливість відновити платоспроможність боржника та погасити вимоги його кредиторів в повному обсязі.

ТОВ "Україна Агро" буде збережено як юридичну особу, в той час, як ліквідація тягне за собою припинення діяльності боржника. Здійснення заходів щодо відновлення платоспроможності підприємства дозволить повністю погасити вимоги кредиторів, більш ефективно в подальшому використовувати його основні фонди, отримувати прибуток та сплачувати податки.

Тому, пріоритетним напрямком у відновленні платоспроможності підприємства є тільки санація та подальший розвиток підприємства. Доцільність проведення санації відбита в таблиці шляхом порівняння доводів на користь процедур ліквідації і санації.

Доцільність проведення санації підприємства

Доводи на користь:РезюмеЛіквідаціїСанації Процедура доцільна, якщо підприємство не в змозі покривати поточні витрати.З моменту узгодження плану санації підприємство в змозі покривати поточні витратиЗабезпечується процедурою санації відновлення платоспроможності підприємства і на цій основі створюються реальні умови для його ефективної діяльностіПроцедура доцільна, якщо підприємство не в змозі погашати накопичені боргиВ період санації та за мировою угодою планується погасити 100 % заборгованості Процедура доцільна, якщо немає програми дій щодо виходу з кризиПлан санації розроблений і знаходиться на стадії погодження та затвердження Ефективність з позиції Державного БюджетуЧасткове погашення боргів і припинення поточних платежівПовне погашення боргів і забезпечення подальших платежівПротягом періоду санації будуть забезпечуватися платежі

Виходячи з наведеного, ліквідація ТОВ "Україна Агро" є економічно неефективною і недоцільною. Можливість ліквідації ТОВ "Україна Агро" не розглядаються ні керуючим санацією, ні комітетом кредиторів. Даним планом санації передбачаються заходи виключно по відновленню платоспроможності боржника.

ЧАСТИНА ІІІ. ЗАХОДИ ЩОДО ВІДНОВЛЕННЯ

ПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ТОВ "УКРАЇНА АГРО"

3.1. Мета та основні заходи санації ТОВ "Україна Агро"

В умовах ринкової економіки, процедура санації є дієвим інструментом виведення підприємства з кризового стану та відновлення його платоспроможності. В її основі лежать конкретні юридичні та економічні дії, метою яких є вивільнення підприємства від боргових зобов'язань і повернення підприємствам дебіторської заборгованості.

Заходи по відновленню платоспроможності ТОВ "Україна Агро", що передбачені даним планом санації, розроблені виходячи з виявлених причин кризового стану Боржника та з урахуванням рекомендацій проведеного аналізу фінансово-господарської діяльності.

Основним напрямом заходів, запропонованих до застосування цим планом санації, є зменшення витрат ТОВ "Україна Агро", оптимізація його майнових активів, погашення кредиторської заборгованості, залучення обігових коштів та створення умов для ефективного використання потенціалу підприємства як в санаційний, так і в постсанаційний періоди.

Досягнення даного ефекту планується здійснити шляхом залучення додаткових грошових коштів, придбання (ремонту) обладнання, а також шляхом зменшення витрат Боржника на утримання невиробничих активів.

Оздоровлення фінансово-економічного стану ТОВ "Україна Агро" повинно здійснюватися шляхом поетапної реалізації комплексної програми організаційно-економічних заходів у відповідності до проекту санації.

У процесі впровадження цього проекту буде:

· сформовано організаційну структуру, оптимальну для подальшого функціонування Боржника;

· вжито дієвих заходів щодо залучення інвестицій, зменшення кредиторської та дебіторської заборгованості Боржника;

· проведено роботу щодо підвищення ефективності подальшого використання активів Боржника;

· збережено Боржника, як господарюючого суб'єкта;

· погашено вимоги кредиторів.

Таким чином, здійснюючи співставлення оцінки фактичної ситуації і можливостей підприємства після проведення заходів санації, можна стверджувати про відродження ТОВ "Україна Агро", як повноцінного суб'єкту підприємницької діяльності, здатного ефективно продовжити своє функціонування в умовах ринкової економіки.

Відповідно до вищевказаного, планом санації ТОВ "Україна Агро" передбачаються наступні заходи щодо відновлення платоспроможності Боржника:

Перелік та строки реалізації заходів плану санації

ТОВ "Україна Агро"

№ п.п.Заходи плану санації 1.Оптимізація виробничих потужностей БоржникаПротягом 1 місяця2.Залучення додаткових грошових коштів (цільове надання інвестором боржнику посівного матеріалу, засобів захисту рослин, мінеральних добрив, дизельного пального, необхідних запчастин, сільськогосподарської техніки для проведення посівних робіт та збору урожаю) Сума інвестицій складе 8 млн. грн.Протягом 3 місяця3.Стягнення дебіторської заборгованостіПротягом 12 місяців4.Продаж надлишкових, не задіяних у господарській діяльності майнових активів БоржникаПротягом 9 місяців5.Погашення вимог кредиторівПротягом 5-12 місяців з 01 вересня 2013 року6.Передача інвестору частки корпоративних прав у статутному капіталі боржника (70 %).Протягом 12 місяців

Початок погашення кредиторських вимог орієнтовно передбачається з вересня 2013 року.

В цілому алгоритм відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро" можна представити в наступному вигляді:

Кредиторська заборгованість ТОВ "Україна Агро" буде погашатися за рахунок прибутку Боржника від господарської діяльності та коштів, що надходитимуть від стягнення дебіторської заборгованості, продажу надлишкових майнових активів та коштів Інвестора.

Даний план санації вирішить не тільки проблему існування кредиторської заборгованості підприємства, включеної в реєстр кредиторських вимог, але й комплексно вирішить проблеми його фінансового та економічного оздоровлення, відновлення платоспроможності та стабілізації.

Строк проведення процедури санації ТОВ "Україна Агро" відповідно до даного плану санації складає 12 місяців від дати затвердження його господарським судом.

Більш детально умови виконання запланованих в цьому плані санації заходів наведено в наступних розділах.

3.2. Участь інвестора в санації боржника

Чинне законодавство України визначає санацію як систему заходів, що здійснюються з метою запобігання визнанню боржника банкрутом та його ліквідації, спрямовану на оздоровлення фінансово-господарського становища боржника, а також задоволення в повному обсязі або частково вимог кредиторів. З цього випливає, що санацію можна і потрібно характеризувати не тільки як етап, який завершує фазу кризи чи стагнації у розвитку боржника, але, головним чином, як початок дійсного зростання або, принаймні, відродження в нових умовах.

Для того, аби забезпечити рентабельну роботу в сучасних умовах, є два шляхи.

Перший - провести реконструкцію та технічне переозброєння підприємства, привівши його у відповідність вимогам часу. Цей шлях потребує значних витрат, і, головне, - відсутнє джерело фінансування. Також, немає гарантії того, що витрати будуть покриті протягом доступного для огляду періоду часу. Тому, все підприємство, як цілісний майновий комплекс, є інвестиційно-непривабливим для інвестування у виробництво.

Другий - оптимізувати виробничі потужності, визначивши рентабельні активи підприємства, виділивши окремі структурні підрозділи, що будуть заробляти гроші. Останній варіант в поєднанні із залученням інвестицій на сьогодні є найбільш прийнятим для ТОВ "Україна Агро".Що стосується ТОВ "Україна Агро", то, враховуючи її галузеве та регіональне значення, санацію слід розглядати і планувати саме у другому ракурсі.

Проте, особливості існуючих структурно-організаційних та управлінських відносин звужують спектр способів залучення інвестицій, що, відповідно, не може не відобразитися і на обсягах інвестицій, і на додаткових джерелах фінансових надходжень, якими буде користуватися товариство, зокрема, очевидним є обмеженість інвесторів у набутті права власності на майно боржника, оскільки теперішнє керівництво не має бажання руйнувати цілісність підприємства.

Згідно з Законом України "Про інвестиційну діяльність" інвестиціями є всі види майнових та інтелектуальних цінностей, що вкладаються в об'єкти підприємницької та інших видів діяльності, в результаті якої створюється прибуток (доход) або досягається соціальний ефект. Такими цінностями можуть бути: кошти, паї, рухоме та нерухоме майно (будинки, споруди, устаткування тощо), права користування землею, будинками, спорудами, обладнанням, а також інші майнові права.

Значний обсяг кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро" та збитковий фінансовий результат роботи на протязі останніх років показують, що підприємство не в змозі самостійно відновити прибуткову господарську діяльність. Для погашення кредиторської заборгованості, відновлення платоспроможності та поновлення прибуткової господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" потребує значних грошових коштів.

Такий стан справ зумовлює необхідність залучення зовнішніх інвестицій.

В якості стратегічного інвестора Товариства з обмеженою відповідальністю "Україна Агро" виступає Товариство з обмеженою відповідальністю "Сираївське" (17081, Чернігівська обл., Козелецький район, село Сираї, вул. Київська, 50), оскільки, найбільш кращими та прийнятними до реалізації в процедурі санації боржника пропозиції, надійшли саме від цього підприємства.

ТОВ "Сираївське" співпрацює з ТОВ "Україна Агро" починаючи з квітня 2011 року. На даний час інвестором закуплено насіннєвий матеріал (соя, соняшник, кукурудза), мінеральне добриво, оплачено дизпаливо, проведено ремонт с/г техніки, оплачено засоби захисту рослин. Восени 2012 року було підготовлено 3600 га ріллі під весняний посів 2013 року. Посіяно 300 га озимини (пшениця, рапс). Також придбано 2 зернові сівалки для посіву кукурудзи та соняшника. Придбано дискову борону, надано додаткову с/г техніку.

Інвестор має достатню кількість вільних грошових коштів для виконання покладених на нього зобов'язань, згідно цього плану санації.

Основними напрямками санації ТОВ "Україна Агро" є:

- збереження профілю роботи боржника;

- модернізація основних засобів;

- впровадження нових технологій;

- розширення асортименту культур, що вирощуватимуться;

- повне погашення кредиторських вимог підприємства та недопущення їх зростання.

З урахуванням вищевикладеного, в процедурі санації перед інвестором стоїть фактично два завдання, а саме: погашення кредиторської заборгованості боржника та відновлення його прибуткової господарської діяльності.

Як зазначалось у попередніх розділах плану санації, для погашення кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро" в процедурі санації інвестором буде надано 8 млн. грн. Інвестування може здійснюється за рахунок власних і позикових фінансових коштів інвестора, у тому числі банківських кредитів.

Так протягом сезону 2013 року інвестором буде надано боржнику

· Паливно-мастильні матеріали.

· Посівний матеріал.

· Засоби захисту рослин та мінеральних добрив.

· Запчастини для сільськогосподарської техніки.

· Обладнання для сушки та чистки урожаю.

ТОВ "Україна Агро", в свою чергу, зобов'язується направити отримані інвестиції у вигляді товарно-матеріальних цінностей виключно за призначенням.

За умови виконання прийнятих на себе зобов'язань, Інвестор набуває право власності на частку статутного капіталу ТОВ "Україна Агро".

Залучення інвестиційних коштів саме в такий спосіб дозволить в найкоротші терміни вивести боржника на беззбитковий рівень господарювання. Такі заходи посилять конкурентноздатність ТОВ "Україна Агро", призведуть до надходження додаткових грошових коштів, фінансового оздоровлення та підвищення ефективності господарювання.

Для інвестора відновлення платоспроможності боржника є не менш важливим завданням, ніж для самого боржника, оскільки перший по завершенню процедури санації стає фактично співвласником останнього.

У разі невиконання передбачених інвестиційних зобов'язань, Інвестор втрачає можливість отримати право власності на частку статутного фонду ТОВ "Україна Агро" та несе відповідальність згідно чинного законодавства.

Ведення прибуткової виробничо-господарської діяльності ТОВ "Україна Агро" можливе лише при умові оптимізації та модернізації існуючих виробничих потужностей підприємства.

Фінансова реструктуризація та оптимізація активів підприємства є основними напрямками процесу відновлення платоспроможності ТОВ "Україна Агро".

Оптимізація виробничих потужностей - здійснення організаційно-економічних, правових, технічних заходів, спрямованих на зміну структури підприємства, його управління, здатність привести підприємство до фінансового оздоровлення, збільшення обсягу випуску конкурентоспроможної продукції, підвищення ефективності виробництва.

Комплексною метою оптимізації потужностей ТОВ "Україна Агро" є відродження повноцінного підприємства, здатного ефективно функціонувати.

Тому, заходами плану санації передбачається частково модернізувати існуючих потужності та збільшити обсяги виробництва продукції. З метою забезпечення прибуткового та рентабельного господарювання Боржника спочатку буде сформовано цілісно майновий комплекс, який спроможний буде забезпечувати подальшу ефективну господарську діяльність підприємства.

Для забезпечення формування такого майнового комплексу ТОВ "Україна Агро", як системи технологічно пов'язаних об'єктів основних засобів, які в сукупності забезпечать закінчений цикл робіт по випуску продукції, на підприємстві необхідно залишити наявні на сьогодні будівлі та споруди з відповідними засобами виробництва.

Сформований комплекс матиме необхідну транспортну розв'язку, тепло-електромережу та водопостачання. Всі центральні об'єкти підприємства підключені до розгалуженої інфраструктури (каналізації, опалення тощо).

На підприємстві, також, є зручні під'їзні колії для автомобільного транспорту, обладнані площадки для вантажно-розвантажувальних робіт.

Після формування такого майнового комплексу в процедурі санації у ТОВ "Україна Агро" залишаться виробничо-господарські будівлі, споруди, технологічні комунікації, обладнання у обсягах достатніх для подальшого функціонування. Такі заходи дадуть підприємству реальну можливість рентабельно працювати та приносити дохід.

3.3. Господарська діяльність ТОВ "Україна Агро" в санаційний та постсанаційний періоди

Господарську діяльність ТОВ "Україна Агро" будуть забезпечувати землі, приміщення та обладнання, що на сьогодні знаходиться на балансі боржника та основні засоби, що будуть надані ТОВ "Сираївське".

Так, для забезпечення прибуткового господарювання буде, зокрема, використовуватися наступне нерухоме майно:

1. Основна база. Знаходиться за адресою: Козелецький р-н, с. Сираї, вул.. Шкільна, 14. загальна площа 1,6 га. Оренда на 49 років. Погоджений проект будівництва елеватора на 20 000 тонн зберігання зерна. На території бази розташовано 3 зернових склади із загальним обсягом зберігання 7 тисяч тонн, очисний комплекс зерна, зернова сушка, майстерня по ремонту с/г техніки, монтажно-зварювальне обладнання та ін. Територія огороджена бетонним забором. Охороняється цілодобово.

2. Їдальня. Площа 235 кв. м. Загальна земельна площею 10 соток. Оренда на 49 років. Планується облаштувати під пекарню.

3. Адміністративний будинок. Площа 200 кв. м. Земельна ділянка площею 10 соток. Оренда на 49 років.

4. Вагова на 40 тонн.

5. Заправний комплекс для зберігання пального.

6. Земельні ділянки площею 3850 га. З них 480 га - землі державної власності. Решта - паї громадян.

Для досягнення планових результатів боржник має весь необхідний штат технічного персоналу. В роботі використовується парк сільськогосподарської техніки імпортного виробництва, що дозволяє скоротити витрати на персонал, отримувати економію за рахунок високої продуктивності і економічності останньої. Основний парк техніки не старше 5 років (відпрацював 3 повних сезону), знаходиться в належному технічному стані:

- Автомобіль Сканія 1 шт., 2000 р.в.

- Автомобіль Соболь 1 шт., 2004 р.в.

- Агрегат передпосівний, 1 шт., 2003 р.в.

- Борона дискова 1 шт., 2002 р.в.

- Борона дискова U-324 1 шт., 2003 р.в.

- Зерноуб. комбайн John Deer 2 шт., 2002 р.в.

- Жатка зернова 7,6 м 1 шт., 2005 р.в.

- Зерноуб. комбайн Masser F 1 шт., 2004 р.в.

- Культиватор плоскоріз 2 шт., 2002 р.в.

- Ленд Ровер Дефендер 1 шт., 2002 р.в.

- Оприскувач 1 шт., 2006 р.в.

- Очисна машина СВС-15 1 шт., 2005 р.в.

- Плуг TUR Yario 58 2 шт., 2002 р.в.

- Плуг корпусний 3 шт., 2004 р.в.

- Причеп 1 шт., 2001 р.в.

- Причеп тракторний 1 шт., 2002 р.в.

- Ремонтна майстерня ГАЗ 1 шт., 2004 р.в.

- Разкидач міндобрив R 1 шт., 2002 р.в.

- Разкидач міндобрив 3 шт., 2004 р.в.

- Сіялка комбінована MSC-4 1 шт., 2006 р.в.

- Сіялка зернова пневматична 1 шт., 2002 р.в.

- Телескопічний погрузчик 1 шт., 2006 р.в.

- Трактор Джон Дир 6920 2 шт., 2002 р.в.

- Трактор МТЗ-82У 1 шт., 2002 р.в.

-. Очисний комплекс КЗС 60т/ч 1 шт., 2007 р.в.

- Трактор МТЗ-82.1 6 шт., 2004 р.в.

На базі майнових активів боржника та інвестора буде функціонувати повноцінний сільськогосподарський комплекс, який займатиметься вирощуванням зернових культур, соняшника та сої.

Проведені маркетингові дослідження щодо попиту та ринків збуту продукції показали, що ТОВ "Україна Агро" має всі перспективи відновити рентабельне господарювання та зайняти стійкий сегмент ринку в регіоні по вирощуванню зернових.

Аналіз ситуації показує, що підприємство має перспективи розвитку при реалізації наступної стратегії свого розвитку:

- якомога більш швидкий вихід на ринок;

- застосування більш низької ціни на продукцію, ніж у конкурентів;

- застосування грамотної маркетингової політики, постійне відстеження ринкової ситуації;

- застосування високотехнологічного сільськогосподарського встаткування;

- застосування праці висококваліфікованих працівників, ефективна кадрова політика, створення зацікавленості працівників в успіху підприємства;

- настроювання діяльності на інтереси споживачів, постійний зворотний зв'язок;

- гнучкість господарювання, можливість розширення спектру вирощування зернових та інших культур.

Дотримуючись виробленої стратегії, ТОВ "Україна Агро" по вирощуванню та реалізації такої продукції зможе досягти успіху, і вже в найкоротший термін створити передумови для подальшого розвитку.

Аналіз даних показує, що вартість сільськогосподарської продукції, що вирощується та реалізується у Чернігівській області, у різних підприємств приблизно на однаковому рівні.

ТОВ "Україна Агро" визначатиме ціни на свої послуги, виходячи із собівартості (прямих і змінних витрат на надання послуг), а також величини попиту та пропозиції (цін на ринку).

Скорочення витрат планується забезпечити і за рахунок проведення роботи по економному використанню матеріальних ресурсів, зменшення витрат на утримання і ремонт основних засобів, та ефективного використання трудових ресурсів. Крім того, позитивно на зменшення собівартості вплине збільшення обсягів надаваних послуг.

Підвищення обсягів вирощування культур, відмова від бартерних операцій, зменшення операційних витрат значно збільшить середньорічну виручку від реалізації продукції.

З урахуванням особливостей рослинництва, його сезонного характеру, та тваринництва, планується провести агротехнічні заходи з тим розрахунком, щоб по завершенню сезону 2013 року вийти на прибуткову роботу підприємства та розпочати здійснювати розрахунки з кредиторами згідно з планом санації.

Поточна господарська діяльність на протязі періоду санації буде фінансуватися повністю за рахунок інвестора.

Крім вищеперелічених заходів, в процедурі санації ТОВ "Україна Агро" планується реформувати систему оплати праці, нормувати обігові кошти та створити певний резерв в касі.

Планується вдосконалити та автоматизувати організацію бухгалтерського обліку, системи планування, обліку і звітності. В подальшому також буде здійснюватися чіткий контроль за рухом товарно-матеріальних цінностей ТОВ "Україна Агро", а саме коригування норм витрат сировини і матеріалів та недопущення списання матеріалів за завищеними нормами, чи заміни дорогої сировини більш дешевою без відображення цього в бухгалтерському обліку, застосування не виправдано високих норм природного збитку і виробничих витрат, прийому і відпуску продукції без зважування, обмірювання, перерахування і випробовувань їх якості.

Для подолання наявних у підприємства проблем і вдосконалення управління фінансовими потоками планується:

- перейти на прямі розрахунки з постачальниками і знизити закупівельні ціни на товари і сировину;

- вчасно проводити розрахунки з поточними податковими платежами;

- погасити заборгованість перед постачальниками.

Під час обґрунтування прогнозів, було враховано, що розвиток сільського господарства в значній мірі пов'язаний із загальною комплексною програмою розвитку сільського господарства регіону у цілому.

Передбачені планом санації заходи, при умові їх виконання, дозволять боржнику впродовж 9 місяців, після ухвали по затвердженню плану санації, вивести підприємство з кризового стану, звільнити його від частини накопичених роками боргів та отримати прибуток.

Прибуток, що отримуватиме підприємство, буде направлятися на погашення кредиторської заборгованості, оплату праці, соціальний захист працівників, поповнення основних засобів боржника.

ТОВ "Україна Агро" спроможне буде після завершення процедури санації продовжити фінансово-господарську діяльність з поступовим нарощуванням обсягів реалізації продукції та послуг.

Такі заходи дадуть підприємству реальну можливість рентабельно працювати та отримувати відповідний прибуток, при цьому буде збережено основний кадровий потенціал, який буде забезпечений конкурентоспроможною заробітною платою.

Тобто, ТОВ "Україна Агро" має широкий потенціал не лише зберегти себе, як юридичну особу, а й заявити про себе як потужного гравця на ринку зернових.

Не зважаючи на кризу, підприємство працює, боргів по заробітній платі та перед бюджетом немає.

Два фактори, які не дають можливості вивести підприємство із поточного стану:

1. Зовнішній (криза - економічна, політична. Купівельна спроможність людей зводиться до мінімуму. Жорстка конкуренція з боку крупних виробників).

2. Внутрішній (кадри, відсутність обігових коштів, необхідність негайного і повного погашення боргу по кредиту).

Даний план санації передбачає розробку не лише стратегічних напрямів, а й проведення фінансового планування та розробку нової стратегії господарської діяльності підприємства на тривалий термін із залучення кваліфікованої команди спеціалістів.

3.4. Стягнення дебіторської заборгованості

Стягнення дебіторської заборгованості, як захід з відновлення платоспроможності, має своєю метою здійснення заходів, направлених на примусове стягнення заборгованості перед Боржником.

Згідно балансу ТОВ "Україна Агро" загальний розмір дебіторської заборгованості (без урахування резерву сумнівних боргів) складає 3 246,9 тис. грн. (повний перелік дебіторів наведено в додатку).

Передбачена діючим законодавством України процедура судового захисту порушених прав не дозволяє докладно визначити строки стягнення дебіторської заборгованості. Виходячи із норм законодавства, можливими є наступні строки надходження грошових коштів за рішеннями суду від дати подачі позовної заяви.

Строки отримання грошових коштів.

№ п/пСтадіяКількість днів1Розгляд справи в суді першої інстанції602Час на подачу апеляційної скарги103Розгляд справи в апеляційному суді604Виконавче провадження60 Усього190

Однак при цьому слід приймати до уваги:

- можливість зупинення справи в першій та апеляційній інстанціях відповідно до статей 79, 99 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість надання судом відстрочки виконання рішення суду відповідно до статті 121 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість відновлення судом апеляційної інстанції пропущеного строку на подачу апеляційної скарги (у межах 3-х місячного строку) відповідно до статті 93 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість зупинення виконання рішення суду першої інстанції до розгляду справи в касаційному порядку (1 місяць на подачу касаційної скарги; 2 місяці на розгляд справи в касаційному порядку) відповідно до статті 121-1 Господарського процесуального кодексу України;

- можливість зупинення виконавчого провадження відповідно до статей 34, 35, 36 Закону України "Про виконавче провадження";

- можливість неплатоспроможності дебіторів та необхідність порушення справи про банкрутство.

Як свідчить практика, у разі активних протидій зі сторони дебіторів шляхом затягування судового процесу та виконавчого провадження, строк між зверненням до суду та отриманням грошових коштів за рішенням суду може перевищувати 1 рік.

Згідно з Положенням бухгалтерського обліку 10 "Дебіторська заборгованість" дебіторська заборгованість, строк позовної давнини по якій минув, відноситься до безнадійної. Відповідно до статті 12 Закону України "Про оподаткування прибутку підприємств" Боржник зобов'язаний збільшити валовий дохід відповідного податкового періоду на суму безнадійної заборгованості.

Заходи щодо стягнення дебіторської заборгованості передбачають обумовлені витрати, які передбачені діючим законодавством, зокрема, судовий збір, юридичні послуги, авансування виконавчого провадження.

Тому, з метою визначення якості дебіторської заборгованості та раціонального використання грошових коштів, при стягненні заборгованості інших господарчих суб'єктів перед Боржником, проводиться інвентаризація дебіторської заборгованості, а також її аналіз на предмет:

- наявність договорів з яких виникли зобов'язання третіх осіб перед Боржником;

- наявність договорів з яких виникли зобов'язання контрагентів перед Боржником;

- строк виникнення зобов'язань дебіторів перед Боржником;

- закінчення строку позовної давності за зобов'язаннями дебіторів перед Боржником;

- платоспроможність дебіторів.

За результатами проведеної претензійно-позовної роботи планується стягнути більшу половину дебіторської заборгованості.

Сума дебіторської заборгованості, яка залишиться, буде стягнута в наступні періоди після закінчення строку санації. Здійснення таких заходів необхідно для забезпечення фінансування діяльності ТОВ "Україна Агро" після закінчення процедури санації.

3.5. Продаж частини майна боржника

Відповідно до статей 18, 19 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" одним із заходів відновлення платоспроможності боржника може бути продаж частини майна боржника.

Даним планом санації передбачається проведення оптимізації активів ТОВ "Україна Агро" шляхом виведенням частини його основних фондів з метою продажу їх на відкритих торгах.

Певна частина основних засобів ТОВ "Україна Агро" морально та фізично застаріла, має значний термін експлуатації, потребує капітального ремонту або заміни. Такі основні засоби суттєво впливатимуть на вартість продукції, а також призведуть до фінансових втрат внаслідок значних додаткових витрат на їх утримання.

Тому, з метою очищення активів ТОВ "Україна Агро" від основних засобів, які призводять до збитків, зменшення амортизаційних відрахувань та отримання "живих" коштів для розрахунків з кредиторами, в межах даного плану санації планується реалізація таких основних засобів.

Незважаючи не відсутність потреби у такому майні ТОВ "Україна Агро", воно представляє певний інтерес для інших осіб.

Перелік майна, яке згідно плану санації буде виставлено для продажу та порядок його реалізації встановлюється комітетом кредиторів. В разі реалізації майна, що перебуває в заставі чи іпотеці, грошові кошти направляються на погашення вимог кредиторів, вимоги яких забезпечені заставою.

Керуючий санацією розпочне реалізацію майна ТОВ "Україна Агро" лише після проведення інвентаризації та визначення експертної оцінки цього майна.

Експертна оцінка майна, яке планується до реалізації, буде проведена відповідно до чинного законодавства, а саме Закону України "Про оцінку майна, майнових прав і професійної оцінної діяльності в Україні".

Зокрема, передбачається продаж сільськогосподарської техніки, а саме трактора Case MX-255, 2007 р.в., що перебуває в заставі, під забезпечення вимог Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" з направленням грошових коштів від реалізації цього майна на погашення вимог заставоутримувачу на протязі трьох місяців з моменту затвердження плану санації.

Продаж частини майна, дозволить ТОВ "Україна Агро" задовольнити частину вимог кредиторів, а також відновити прибуткову діяльність на базі активів, що залишаться.

В межах виконання плану санації допускається передача заставного майна інвестору за погодженою з заставоутримувачем вартістю, в обмін на пропорційне задоволення кредиторських вимог, що забезпечені заставою.

3.6. Порядок погашення вимог кредиторів

Ухвалою господарського суду міста Києва від 24.06.2011р затверджено реєстр вимог кредиторів ТОВ "Україна Агро" на загальну суму 12 822 360,03 грн.

До реєстру вимог кредиторів включено наступні вимоги:

- Державне підприємство "Державний резервний насіннєвий фонд України" на суму 1 217 217,71 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Укррос-Транс" на суму 44 332,72 грн.,

- Товариство з обмеженою відповідальністю "Торговий дім "Протон-Агро" на суму 82 945,27 грн.,

- Державна податкова інспекція у Козелецькому районі Чернігівської області на суму 96 910,42 грн. (станом на 21.04.2013 року) погашено інвестором.

- Управління Пенсійного фонду України у Голосіївському районі м. Києва на суму 194 370,56 грн.,

- Публічне акціонерне товариство "Сведбанк" на суму 9 525 483,02 грн.,

- Публічне акціонерне товариство Комерційний банк "Приватбанк" на суму 1 661 100,33 грн.

Згідно із бухгалтерськими даними ТОВ "Україна Агро" поточна кредиторська заборгованість відсутня.

Розрахунки з кредиторами ТОВ "Україна Агро" здійснюватиме у відповідності до вимог ст. 31 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" протягом дев'ятого - дванадцятого місяців з дня затвердження плану санації господарським судом міста Києва.

Вимоги кожної наступної черги будуть задовольнятися в міру надходження на санаційний рахунок ТОВ "Україна Агро" коштів після повного задоволення вимог попередньої черги. В разі недостатності коштів для повного задоволення всіх вимог однієї черги вимоги задовольняються пропорційно сумі вимог, що належать кожному кредиторові однієї черги.

У разі, якщо суми коштів, отриманих в процедурі санації, не буде досить для погашення в повному обсязі реєстрової кредиторської заборгованості ТОВ "Україна Агро", така заборгованість буде погашена на умовах мирової угоди.

РОЗДІЛ ІV. ПРИКІНЦЕВІ ПОЛОЖЕННЯ

4.1. Мирова угода

Строк та черговість виплати боржником боргу кредиторам є суттєвою умовою плану санації. План санації ТОВ "Україна Агро" в частині встановлення граничного строку відновлення платоспроможності боржника передбачає встановлення граничного строку проведення розрахунків з кредиторами.

Відповідно до ст. 40 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", справа про банкрутство підлягає припиненню у разі, якщо боржник виконав усі зобов'язання перед кредиторами. Вказана норма може бути реалізована у разі дострокового виконання плану санації в частині розрахунків з кредиторами.

Питання відстрочки або розстрочки платежів, чи списання боргів боржника можливо оформити лише у формі відповідної домовленості - мирової угоди.

Законом України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом" передбачена можливість укладання у межах провадження у справі про банкрутство мирової угоди стосовно вимог конкурсних кредиторів боржника.

Тому, у разі якщо після закінчення строку процедури санації у ТОВ "Україна Агро" залишиться непогашена кредиторська заборгованість, включена до реєстру вимог кредиторів, - то, розуміючи неможливість ліквідації боржника та незворотні негативні наслідки припинення його діяльності, кредитори, в особі комітету кредиторів ТОВ "Україна Агро", погоджуються укласти та підписати мирову угоду.

Сторонами мирової угоди у справі про банкрутство є конкурсні кредитори ТОВ "Україна Агро", включені до реєстру вимог кредиторів, представлені комітетом кредиторів, та безпосередньо сам Боржник, представлений керуючим санацією.

Рішення про укладення мирової угоди від імені кредиторів приймається комітетом кредиторів більшістю голосів кредиторів - членів комітету та вважається прийнятим за умови, що всі кредитори, вимоги яких забезпечені заставою майна боржника, висловили письмову згоду на укладення мирової угоди.

Від імені кредиторів мирову угоду підписує голова комітету кредиторів.

Рішення про укладення мирової угоди приймається від імені боржника керуючим санацією ТОВ "Україна Агро", який і підписує її.

Процедурні питання стосовно подачі мирової угоди для розгляду до господарського суду та розгляд господарським судом у судовому засіданні мирової угоди будуть здійснюватися у відповідності до Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом".

4.2. Очікувані результати від виконання заходів плану санації

На сьогоднішній день для більшості українських підприємств характерним є більш або менш однакове коло проблем:

- зміна економічного середовища, в якому вони існують;

- втрата традиційних ринків збуту власної продукції чи послуг;

- зміна системи планування і, як результат - порушення ритмічності виробничої діяльності;

- нестабільність правового поля.

Реалізація заходів, передбачених даним планом санації, дасть реальну можливість ТОВ "Україна Агро" погасити кредиторську заборгованість та відновити прибуткову господарську діяльність. План санації вирішить усі питання по забезпеченню прибуткової виробничої діяльності ТОВ "Україна Агро" і дозволить:

- одержати необхідні кошти для забезпечення розрахунків з кредиторами;

- відновити платоспроможність ТОВ "Україна Агро";

- налагодити ефективну господарську діяльність підприємства;

- забезпечити реальні сталі надходження до бюджетів та позабюджетних фондів.

В результаті санації, згідно з цим планом санації, задовольняються інтереси всіх зацікавлених сторін:

- державі гарантуються стабільні надходження до бюджету;

- територіальна громада може розраховувати на те, що і надалі підприємство залишаться платником місцевих податків і зборів, роботодавцем. Санація, по-суті, стане поштовхом для нового розвитку підприємства, а це - передумова для створення нових робочих місць і підвищення заробітної плати персоналу;

- протягом періоду санації будуть повністю задоволені вимоги кредиторів і створені умови для прискорення і гарантування розрахунків з іншими кредиторами, в тому числі за розстроченими зобов'язаннями;

- у боржника скоротяться адміністративні та невиробничі витрати, збільшаться фінансові джерела реновації, підвищиться конкурентоздатність, а після залучення зовнішніх інвестицій з'являться нові можливості для модернізації і технічного переоснащення основних засобів.

Фінансова нестабільність ТОВ "Україна Агро" була наслідком накопичення збитків в результаті росту витрат на утримання основних засобів, хронічних неплатежів зі сторони споживачів послуг та відсутність достатньої кількості замовлень.

Запропонована концепція санації вирішить усі тактичні та стратегічні завдання по відновленню платоспроможності ТОВ "Україна Агро".

4.3. Відповідальність сторін

Відповідно до п. 8 ст. 18 Закону України "Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом", у разі порушення сторонами умов угод, укладених згідно з планом санації ТОВ "Україна Агро", під час проведення процедури санації захист порушеного права, що виникло у зв'язку з проведенням процедури санації, здійснюється в процедурі провадження справи про банкрутство.

Керуючий санацією та інші особи, причетні до процедури несуть передбачену законодавством відповідальність у випадку порушення ними вимог чинного законодавства при реалізації повноважень, які потягли чи можуть потягти спричинення негативних наслідків для учасників провадження чи інших осіб, або держави.

4.4. Контроль виконання плану санації

Контроль за виконанням плану санації ТОВ "Україна Агро" здійснює комітет кредиторів та керуючий санацією. Про хід виконання заходів, передбачених планом санації, керуючий санацією щомісячно надає комітету кредиторів відповідні звіти і у разі відхилень від запланованих показників, готує пропозиції щодо вжиття додаткових заходів.

Процедура санації та провадження у справі про банкрутство ТОВ "Україна Агро" припиняється після виконання цього плану санації».

2. Зобов'язати керуючого санацією ТОВ "Україна Агро" арбітражного керуючого Гусара І.О. щоквартально звітувати перед комітетом кредиторів, про що повідомляти Господарський суд м.Києва.

3. Копію ухвали направити учасникам провадження у справію

Суддя Д.В. Мандичев